超重磅！影響10萬(wàn)億，銀保監(jiān)會(huì)放大招：結(jié)構(gòu)性存款從此告別"野蠻成長(zhǎng)"！(10大要點(diǎn))

　　果然周末又有金融重磅政策，除了創(chuàng)業(yè)板重組借殼之外，銀保監(jiān)會(huì)的結(jié)構(gòu)性存款新規(guī)，影響也十分深遠(yuǎn)！

　　從規(guī)模上來(lái)看，是影響了10萬(wàn)億巨資！從銀行來(lái)看，是中小銀行受影響比較大！

　　央行數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，全國(guó)大型銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為38824.59億元，中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為69673.49億元，共計(jì)10.85萬(wàn)億。

　　這一新規(guī)劍指近期部分商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展中出現(xiàn)的產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問(wèn)題。

　　銀保監(jiān)會(huì)表示，2019年初，結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購(gòu)買高收益率結(jié)構(gòu)性存款，使結(jié)構(gòu)性存款成為套利工具，進(jìn)一步助推了結(jié)構(gòu)性存款的快速增長(zhǎng)，相關(guān)問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)受到各方面高度關(guān)注。

　　結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

　　這一新規(guī)有何亮點(diǎn)，基金君精選出10大核心要點(diǎn)。

　　1、 全部納入表內(nèi)核算

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。

　　基金君短評(píng)：納入表內(nèi)核算有利于結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)范，特別是納入存款準(zhǔn)備金繳納范圍，明顯限制了結(jié)構(gòu)性存款的外延擴(kuò)張！

　　2、 有衍生品交易資格，真實(shí)交易對(duì)手

　　商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。

　　按照衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，結(jié)構(gòu)性存款具有真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為。

　　基金君短評(píng)：對(duì)于小銀行來(lái)說(shuō)，衍生品交易資格是一個(gè)難題。結(jié)構(gòu)性存款中此前出現(xiàn)過(guò)一些沒(méi)有真實(shí)交易對(duì)手和行為的“假結(jié)構(gòu)性存款”，這次通知后會(huì)消滅這類行為！

　　3、資本監(jiān)管：風(fēng)險(xiǎn)資本不超一級(jí)資本3%！

　　結(jié)構(gòu)性存款要足額計(jì)提交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)資本；從事非套期保值類衍生產(chǎn)品交易，其標(biāo)準(zhǔn)法下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過(guò)本行一級(jí)資本的3%。

　　基金君短評(píng)：資本管制是核心內(nèi)容，對(duì)中小銀行有一定的限制。結(jié)構(gòu)性存款涉及衍生產(chǎn)品，交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，都要考慮進(jìn)去。

　　4、杠桿率

　　銀行應(yīng)將相關(guān)衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額納入杠桿率指標(biāo)分母（調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額）計(jì)算。

　　基金君短評(píng)：納入杠桿率指標(biāo)分母計(jì)算，可以明顯限制那些結(jié)構(gòu)性存款方面發(fā)展很激進(jìn)的小銀行此類業(yè)務(wù)發(fā)展，控制整體風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、流動(dòng)性管理

　　合理評(píng)估衍生產(chǎn)品交易所帶來(lái)的潛在流動(dòng)性需求，納入現(xiàn)金流測(cè)算和分析；將衍生產(chǎn)品交易納入流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相應(yīng)項(xiàng)目計(jì)量。

　　基金君短評(píng)：結(jié)構(gòu)性存款涉及的衍生品交易，還有特別注意流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能因?yàn)橐活惤Y(jié)構(gòu)性存款很火，蜂擁而至，還要考慮衍生品的流動(dòng)性。

　　6、錄音錄像

　　商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)參照《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第三章第二節(jié)和《理財(cái)辦法》附件的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施專區(qū)銷售和錄音錄像，不得對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)銷售。

　　基金君短評(píng)：這一條是參照了銀行理財(cái)產(chǎn)品，有利于保護(hù)投資者，規(guī)范銀行的銷售行為，有了錄音錄像后，一旦發(fā)生糾紛，更有利于銀行和客戶的糾紛問(wèn)題解決。

　　7、1萬(wàn)元起步

　　商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：（一）單一投資者的銷售起點(diǎn)金額不得低于1萬(wàn)元人民幣（或等值外幣）；

　�。ǘ�）宣傳銷售文本應(yīng)當(dāng)全面、客觀反映結(jié)構(gòu)性存款的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實(shí)，使用通俗易懂的語(yǔ)言，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得將結(jié)構(gòu)性存款作為其他存款進(jìn)行誤導(dǎo)銷售，避免投資者產(chǎn)生混淆。風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)當(dāng)至少包含以下表述：“結(jié)構(gòu)性存款不同于一般性存款，具有投資風(fēng)險(xiǎn)，您應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”，并在顯著位置以醒目方式標(biāo)識(shí)最大風(fēng)險(xiǎn)或損失，確保投資者了解結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品性質(zhì)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，自主進(jìn)行投資決策；

　　（三）銷售文件內(nèi)容包括但不限于產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、掛鉤資產(chǎn)、估值方法、假設(shè)情景分析以及壓力測(cè)試下收益波動(dòng)情形等。

　　基金君短評(píng)：這次從金額上強(qiáng)調(diào)了1萬(wàn)起步，此前有一些小銀行或小銀行和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作的起點(diǎn)比較低。與此同時(shí)，在銷售文件，風(fēng)險(xiǎn)提升等方面也都是參照銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)定。

　　8、24小時(shí)冷靜期

　　在銷售文件中約定不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，并載明投資者在投資冷靜期內(nèi)的權(quán)利。

　　在投資冷靜期內(nèi)，如果投資者改變決定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng)。投資冷靜期自銷售文件簽字確認(rèn)后起算。

　　基金君短評(píng)：24小時(shí)冷靜期的規(guī)定，也是類似銀行理財(cái)產(chǎn)品，能讓銷售更規(guī)范，有利于保護(hù)銀行客戶的利益。

　　9、信息披露

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在結(jié)構(gòu)性存款成立之后5日內(nèi)披露發(fā)行報(bào)告，在結(jié)構(gòu)性存款存續(xù)期內(nèi)至少每月向投資者提供產(chǎn)品賬單，在結(jié)構(gòu)性存款終止后5日內(nèi)披露到期報(bào)告，在發(fā)生可能對(duì)投資者或者結(jié)構(gòu)性存款收益產(chǎn)生重大影響的事件后2日內(nèi)發(fā)布重大事項(xiàng)報(bào)告。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在本行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或官方網(wǎng)站建立結(jié)構(gòu)性存款信息查詢平臺(tái)，收錄全部在售及存續(xù)期內(nèi)結(jié)構(gòu)性存款的基本信息。

　　基金君短評(píng)：信息披露此前是結(jié)構(gòu)性存款的短板，這次有了詳細(xì)的規(guī)定，并且要求了全部在售及存款期內(nèi)的都要收錄。并且對(duì)發(fā)生重大影響事件時(shí)，設(shè)置了2日內(nèi)披露的要求。

　　10、12個(gè)月過(guò)渡期

　　該通知2019年10月18日期實(shí)施，按照“新老劃斷”原則設(shè)置過(guò)渡期，確保平穩(wěn)過(guò)渡。過(guò)渡期為本通知施行之日起12個(gè)月。

　　過(guò)渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構(gòu)性存款，但應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)整改，到期或兌付后結(jié)清。

　　基金君短評(píng)：結(jié)構(gòu)性存款的新規(guī)，對(duì)于一批結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)激進(jìn)的中小銀行來(lái)說(shuō)，會(huì)帶來(lái)很大的壓力，設(shè)置過(guò)渡期12個(gè)月，可以有序解決相關(guān)問(wèn)題。此外，銀保監(jiān)會(huì)還要求了嚴(yán)格控制整體規(guī)模，有序壓縮遞減，這就意味著10.83萬(wàn)億的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模未來(lái)1年，還會(huì)逐步減少。

　　附：銀保監(jiān)會(huì)答記者問(wèn)及通知全文

　　中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范

　　商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》答記者問(wèn)

　　為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

　　一、制定出臺(tái)《通知》的背景是什么？

　　結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

　　20世紀(jì)90年代末，在我國(guó)存款利率大幅走低、銀行吸儲(chǔ)壓力不斷加大的背景下，外資銀行于2002年發(fā)行了首款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。此后，中資銀行也相繼推出此類產(chǎn)品。2018年以來(lái)，受銀行存款競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財(cái)產(chǎn)品等因素影響，我國(guó)結(jié)構(gòu)性存款快速增長(zhǎng)，同時(shí)出現(xiàn)了產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問(wèn)題。2019年初，結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購(gòu)買高收益率結(jié)構(gòu)性存款，使結(jié)構(gòu)性存款成為套利工具，進(jìn)一步助推了結(jié)構(gòu)性存款的快速增長(zhǎng)，相關(guān)問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)受到各方面高度關(guān)注。

　　發(fā)布實(shí)施《通知》，有利于促進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，防止不規(guī)范的結(jié)構(gòu)性存款無(wú)序增長(zhǎng)，增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性和穩(wěn)健性；引導(dǎo)銀行存款和市場(chǎng)利率回歸合理水平，規(guī)范相關(guān)衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易；杜絕結(jié)構(gòu)性存款與票據(jù)的空轉(zhuǎn)套利，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

　　二、《通知》制定的總體原則是什么？

　　《通知》制定主要遵循了以下原則：一是切實(shí)解決結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題。實(shí)踐中，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)構(gòu)性存款現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定存在認(rèn)識(shí)不全面、執(zhí)行不到位等情況，出現(xiàn)了產(chǎn)品運(yùn)作不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、不具業(yè)務(wù)資格違規(guī)展業(yè)等問(wèn)題。發(fā)布實(shí)施《通知》，旨在進(jìn)一步歸納和強(qiáng)調(diào)相關(guān)現(xiàn)行監(jiān)管要求，清晰傳達(dá)監(jiān)管導(dǎo)向，促進(jìn)監(jiān)管規(guī)定嚴(yán)格落實(shí)到位。

　　二是保持現(xiàn)行監(jiān)管政策的延續(xù)性�！锻ㄖ�》系統(tǒng)梳理和明確了散落在多項(xiàng)制度中關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，補(bǔ)充了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《理財(cái)辦法》）第八十條所廢止監(jiān)管政策中涉及結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)規(guī)定，未提出更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求，確保監(jiān)管制度有序銜接。

　　三是對(duì)結(jié)構(gòu)性存款和理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行明確區(qū)分。結(jié)構(gòu)性存款在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理模式、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面，與非保本理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異。國(guó)際上，結(jié)構(gòu)性存款和資管產(chǎn)品分屬于不同的監(jiān)管框架，境外監(jiān)管當(dāng)局均分別針對(duì)兩者出臺(tái)專門的監(jiān)管規(guī)定。發(fā)布實(shí)施《通知》，有利于更好區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款和理財(cái)業(yè)務(wù)的差異，厘清兩類產(chǎn)品的監(jiān)管框架，避免產(chǎn)生混淆，促進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

　　三、《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理方面有哪些規(guī)定？

　　針對(duì)部分結(jié)構(gòu)性存款存在產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范等問(wèn)題，《通知》在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理方面提出如下要求：一是交易運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格；相關(guān)衍生交易敞口應(yīng)納入全行衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理框架，嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)授權(quán)、人員管理、交易平盤、限額管理、應(yīng)急計(jì)劃和壓力測(cè)試等風(fēng)險(xiǎn)管控措施，杜絕“假結(jié)構(gòu)”設(shè)計(jì)。二是資本監(jiān)管。銀行應(yīng)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》足額計(jì)提資本，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過(guò)銀行一級(jí)資本的3%。三是杠桿率管理。銀行應(yīng)將相關(guān)衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額納入杠桿率指標(biāo)分母（調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額）計(jì)算。四是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。銀行應(yīng)合理評(píng)估衍生產(chǎn)品交易所帶來(lái)的潛在流動(dòng)性需求，納入現(xiàn)金流測(cè)算和分析；將衍生產(chǎn)品交易納入流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相應(yīng)項(xiàng)目計(jì)量。

　　四、《通知》為何要求結(jié)構(gòu)性存款參照?qǐng)?zhí)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售規(guī)定？

　　《通知》要求銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款參照《理財(cái)辦法》正文和附件關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品銷售的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。主要考慮為：一是延續(xù)銀保監(jiān)會(huì)良好監(jiān)管實(shí)踐。2011年發(fā)布實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，以及2018年發(fā)布實(shí)施的《理財(cái)辦法》第七十五條要求結(jié)構(gòu)性存款的銷售管理參照理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，銀行應(yīng)當(dāng)遵守風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，禁止誤導(dǎo)銷售，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。該要求在我國(guó)已實(shí)施多年，《通知》延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，確保監(jiān)管制度有序銜接。二是結(jié)構(gòu)性存款具有一定投資風(fēng)險(xiǎn)。與一般性存款相比，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，收益存在不確定性，風(fēng)險(xiǎn)程度較高，應(yīng)比照資管產(chǎn)品銷售管理要求，適用更加嚴(yán)格的產(chǎn)品銷售、投資者適當(dāng)性管理以及信息披露等監(jiān)管要求。三是與國(guó)際通行做法保持一致。各國(guó)普遍要求結(jié)構(gòu)性存款在宣傳銷售中強(qiáng)調(diào)與一般性存款的差異，公平對(duì)待客戶，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的銷售管理要求與資管產(chǎn)品基本相同。

　　五、《通知》在加強(qiáng)投資者保護(hù)方面主要有哪些規(guī)定？

　　銀保監(jiān)會(huì)高度重視投資者保護(hù)工作，《通知》在結(jié)構(gòu)性存款投資者適當(dāng)性管理、合規(guī)銷售、信息披露等環(huán)節(jié)，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。

　　一是加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，確保合規(guī)銷售。要求銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，向投資者明示“結(jié)構(gòu)性存款不同于一般性存款，具有投資風(fēng)險(xiǎn)，您應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”，并在顯著位置以醒目方式標(biāo)識(shí)最大風(fēng)險(xiǎn)或損失，確保投資者了解結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品性質(zhì)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，自主進(jìn)行投資決策；遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，向投資者銷售風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等于或低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品；實(shí)施專區(qū)銷售和錄音錄像；規(guī)定不低于1萬(wàn)元人民幣的銷售起點(diǎn)；合理設(shè)置投資冷靜期，嚴(yán)禁對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)銷售。

　　二是強(qiáng)化信息披露，建立健全事前、事中和事后的全流程信息披露機(jī)制。商業(yè)銀行開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在本行官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式，披露銷售文件、發(fā)行報(bào)告、產(chǎn)品賬單、到期報(bào)告、重大事項(xiàng)報(bào)告、臨時(shí)性信息披露等文件，并在結(jié)構(gòu)性存款的銷售文件中明確約定與投資者聯(lián)絡(luò)和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過(guò)程中各方的責(zé)任，確保投資者及時(shí)獲取信息，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　六、《通知》關(guān)于過(guò)渡期有何安排？

　　為確保平穩(wěn)過(guò)渡，《通知》充分考慮對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)和金融市場(chǎng)的潛在影響，同時(shí)采取設(shè)置過(guò)渡期和“新老劃斷”的政策安排。

　　《通知》過(guò)渡期為施行之日起12個(gè)月。過(guò)渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構(gòu)性存款（老產(chǎn)品），但應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)整改，到期或兌付后結(jié)清。過(guò)渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行新發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)符合本通知規(guī)定。對(duì)于由于特殊原因在過(guò)渡期結(jié)束后仍難以符合本通知規(guī)定的商業(yè)銀行，經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。

　　相比于僅設(shè)置“新老劃斷”或過(guò)渡期安排，《通知》同時(shí)采取上述措施，有利于銀行資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整和流動(dòng)性安排，促進(jìn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)過(guò)渡，避免對(duì)銀行流動(dòng)性管理和平穩(wěn)運(yùn)行造成影響。

　　中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行

　　結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知

　　銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕204號(hào)

　　各銀保監(jiān)局，各政策性銀行、大型銀行、股份制銀行，郵儲(chǔ)銀行，外資銀行：

　　近期，部分商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展，出現(xiàn)了產(chǎn)品運(yùn)作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問(wèn)題。為進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、本通知所稱結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或者與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

　　二、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與其他存款，根據(jù)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)管理制度，包括產(chǎn)品準(zhǔn)入管理、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制、銷售管理、投資管理、估值核算和信息披露等。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在綜合分析評(píng)估本行風(fēng)險(xiǎn)管理水平、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理能力、資本實(shí)力和流動(dòng)性水平的基礎(chǔ)上，科學(xué)審慎設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)性存款，不得發(fā)行收益與實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款。

　　三、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對(duì)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，制定和實(shí)施相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，持續(xù)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，并將結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

　　四、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。

　　五、商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格，結(jié)構(gòu)性存款掛鉤的衍生產(chǎn)品交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（修訂）》《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》等國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于衍生產(chǎn)品交易的相關(guān)規(guī)定：

　�。ㄒ唬┌凑昭苌�產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理，具有真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為；

　　（二）納入全行衍生產(chǎn)品管理框架，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)授權(quán)、人員管理、交易平盤、限額管理、應(yīng)急計(jì)劃和壓力測(cè)試等風(fēng)險(xiǎn)管控措施；

　�。ㄈ�）足額計(jì)提交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)資本；從事非套期保值類衍生產(chǎn)品交易，其標(biāo)準(zhǔn)法下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過(guò)本行一級(jí)資本的3%；

　　（四）衍生產(chǎn)品交易形成的資產(chǎn)余額應(yīng)當(dāng)納入杠桿率指標(biāo)分母（調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額）計(jì)算；

　　（五）合理評(píng)估衍生產(chǎn)品交易所帶來(lái)的潛在流動(dòng)性需求，納入現(xiàn)金流測(cè)算和分析；將衍生產(chǎn)品交易納入流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相應(yīng)項(xiàng)目計(jì)量；

　�。�六）國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的其他相關(guān)規(guī)定。

　　六、商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)參照《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《理財(cái)辦法》）第三章第二節(jié)和《理財(cái)辦法》附件的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施專區(qū)銷售和錄音錄像，不得對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)銷售。

　　商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，不適用《理財(cái)辦法》第二十六條、第二十九條第三款、第三十條、附件《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理要求》一（七）、（八）、（九）1和5、（十一）和五的規(guī)定。

　　商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

　�。ㄒ唬﹩我煌顿Y者的銷售起點(diǎn)金額不得低于1萬(wàn)元人民幣（或等值外幣）；

　�。ǘ�）宣傳銷售文本應(yīng)當(dāng)全面、客觀反映結(jié)構(gòu)性存款的重要特性和與產(chǎn)品有關(guān)的重要事實(shí)，使用通俗易懂的語(yǔ)言，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得將結(jié)構(gòu)性存款作為其他存款進(jìn)行誤導(dǎo)銷售，避免投資者產(chǎn)生混淆。風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)當(dāng)至少包含以下表述：“結(jié)構(gòu)性存款不同于一般性存款，具有投資風(fēng)險(xiǎn)，您應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”，并在顯著位置以醒目方式標(biāo)識(shí)最大風(fēng)險(xiǎn)或損失，確保投資者了解結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品性質(zhì)和潛在風(fēng)險(xiǎn)，自主進(jìn)行投資決策；

　　（三）銷售文件內(nèi)容包括但不限于產(chǎn)品性質(zhì)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、掛鉤資產(chǎn)、估值方法、假設(shè)情景分析以及壓力測(cè)試下收益波動(dòng)情形等；

　�。ㄋ模┰阡N售文件中約定不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，并載明投資者在投資冷靜期內(nèi)的權(quán)利。在投資冷靜期內(nèi)，如果投資者改變決定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng)。投資冷靜期自銷售文件簽字確認(rèn)后起算；

　�。ㄎ澹﹪�(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的其他相關(guān)規(guī)定。

　　七、商業(yè)銀行開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在本行官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式，披露以下結(jié)構(gòu)性存款信息：

　�。ㄒ唬╀N售文件，包括說(shuō)明書、銷售協(xié)議書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書和投資者權(quán)益須知；

　　（二）發(fā)行報(bào)告，包括結(jié)構(gòu)性存款成立日期和募集規(guī)模等信息；

　�。ㄈ�）產(chǎn)品賬單，包括投資金額、產(chǎn)品收益情況、衍生產(chǎn)品公允價(jià)值變化、持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制措施等信息；

　�。ㄋ模┑狡趫�(bào)告，包括結(jié)構(gòu)性存款的存續(xù)期限、終止日期和收益分配情況等信息；

　�。ㄎ澹┲卮笫马�(xiàng)報(bào)告；

　�。�六）臨時(shí)性信息披露；

　�。ㄆ撸﹪�(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他信息。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在結(jié)構(gòu)性存款成立之后5日內(nèi)披露發(fā)行報(bào)告，在結(jié)構(gòu)性存款存續(xù)期內(nèi)至少每月向投資者提供產(chǎn)品賬單，在結(jié)構(gòu)性存款終止后5日內(nèi)披露到期報(bào)告，在發(fā)生可能對(duì)投資者或者結(jié)構(gòu)性存款收益產(chǎn)生重大影響的事件后2日內(nèi)發(fā)布重大事項(xiàng)報(bào)告。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在本行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或官方網(wǎng)站建立結(jié)構(gòu)性存款信息查詢平臺(tái)，收錄全部在售及存續(xù)期內(nèi)結(jié)構(gòu)性存款的基本信息。

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中明確約定與投資者聯(lián)絡(luò)和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過(guò)程中各方的責(zé)任，確保投資者及時(shí)獲取信息；商業(yè)銀行在未與投資者明確約定的情況下，在其官方網(wǎng)站公布結(jié)構(gòu)性存款相關(guān)信息，不能視為向投資者進(jìn)行了信息披露。

　　八、從事結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，向銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送與結(jié)構(gòu)性存款有關(guān)的統(tǒng)計(jì)報(bào)表和銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要求報(bào)送的其他材料。

　　九、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　十、商業(yè)銀行違反本通知規(guī)定開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律、行政法規(guī)及有關(guān)規(guī)定，采取相關(guān)監(jiān)管措施或者依法實(shí)施行政處罰。

　　十一、本通知中“日”指工作日。

　　十二、本通知自發(fā)布之日起施行。

　　十三、本通知實(shí)施后，按照“新老劃斷”原則設(shè)置過(guò)渡期，確保平穩(wěn)過(guò)渡。過(guò)渡期為本通知施行之日起12個(gè)月。過(guò)渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構(gòu)性存款，但應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對(duì)于過(guò)渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)整改，到期或兌付后結(jié)清。過(guò)渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行新發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)符合本通知規(guī)定。對(duì)于由于特殊原因在過(guò)渡期結(jié)束后仍難以符合本通知規(guī)定的商業(yè)銀行，經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。

　　十四、政策性銀行、農(nóng)村合作銀行、外國(guó)銀行分行等其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，參照本通知執(zhí)行。

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