多家銀行下架智能存款產(chǎn)品 調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)被提上日程

　　[ 自2018年末以來，對于智能存款的監(jiān)管就逐漸趨嚴(yán)，多次出現(xiàn)窗口指導(dǎo)，多家銀行也對相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行了整改。而在市場利率水平下行態(tài)勢下，目前已有銀行開始優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本。 ]

　　一度被視為攬儲利器的智能存款正在降溫。近日，張家口銀行發(fā)布消息稱停售并清盤所有活期智能存款產(chǎn)品，廊坊銀行調(diào)整了存量智能存款的利率，使其高收益不再。

　　接受第一財經(jīng)記者采訪的多位銀行業(yè)人士表示，此舉主要是受央行此前下發(fā)的《中國人民銀行關(guān)于加強(qiáng)存款利率管理的通知》（下稱《通知》）影響，該《通知》要求，各存款類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行央行存款利率和計結(jié)息管理有關(guān)規(guī)定，按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。

　　由此，一向以“高息靈活”自居的智能存款再遭嚴(yán)查。事實(shí)上，自2018年末以來，對于智能存款的監(jiān)管就逐漸趨嚴(yán)，多次出現(xiàn)窗口指導(dǎo)，多家銀行也對相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行了整改，比如調(diào)整存入期限或利率水平等。而在市場利率水平下行態(tài)勢下，目前已有銀行開始優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債成本。

　　多款智能存款產(chǎn)品下架

　　所謂智能存款，主要來源于互聯(lián)網(wǎng)銀行推出的一種“活期存款”產(chǎn)品，但與傳統(tǒng)活期存款業(yè)務(wù)不同的是，智能存款可以隨存隨取，靠檔計息。此類產(chǎn)品的“智能”之處在于，就算是提前支取，也可按照最近一檔的定存利率計算，而非活期存款利率，這也是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。

　　近日，記者獲悉，張家口銀行的智能存款將于5月15日清盤并停售，清盤后，存量產(chǎn)品利率將按照活期掛牌利率上限0.42%執(zhí)行。該行客服人員還對記者稱，對于具體執(zhí)行的方式，不同地區(qū)的分支行可能也不太一樣，投資者需咨詢當(dāng)?shù)劂y行。

　　廊坊銀行此前也發(fā)布公告稱，將從4月29日對“生活無憂3號”（已經(jīng)停售）存量存款產(chǎn)品利率按照活期存款基準(zhǔn)利率0.35%執(zhí)行。據(jù)了解，這款產(chǎn)品就是靠檔計息的智能存款產(chǎn)品。盡管目前該公告已被刪除，但利率調(diào)整一事確在進(jìn)行中。

　　該行客服人士向記者介紹，此產(chǎn)品是按季付息，主要按照客戶每季度活期存款日均余額來匹配收益率。根據(jù)公告要求，4月29日之前，已簽約存款仍按原有利息結(jié)算，但在7月1日后，將按照活期利率計算；另外，在季度結(jié)息后，不滿季度期限的也根據(jù)活期利率計算。

　　廊坊銀行的公告還稱，這是根據(jù)央行發(fā)布的《通知》及河北省市場利率定價自律委員會關(guān)于存款利率自律管理的行業(yè)規(guī)范進(jìn)行的調(diào)整。

　　今年3月，央行曾下發(fā)《通知》，要求應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行存款利率和計結(jié)息管理有關(guān)規(guī)定，按規(guī)定要求整改定期存款提前支取靠檔計息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品；指導(dǎo)市場利率定價自律機(jī)制加強(qiáng)存款利率自律管理，并將結(jié)構(gòu)性存款保底收益率納入自律管理范圍等。

　　作為典型的提前支取靠檔計息產(chǎn)品，智能存款受到影響。實(shí)際上，對于此類產(chǎn)品的監(jiān)管已經(jīng)持續(xù)多時。2019年末，多家銀行就收到通知稱要立即暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產(chǎn)品余額和新增客戶，部分地區(qū)還要求在2020年底之前，壓降靠檔計息定存產(chǎn)品余額至0，提前支取按照活期利率計息。

　　一般而言，提前支取靠檔計息定存產(chǎn)品包括兩種，分別是大額存單和智能存款，前者在今年以來已很少出現(xiàn)，新發(fā)行的大額存單在提前支取時基本均按照活期存款利率計息；而后者，仍存少量。

　　如今，在嚴(yán)監(jiān)管下，已有多家銀行下架或調(diào)整了此類產(chǎn)品。記者查詢發(fā)現(xiàn)，微眾銀行的“智能存款+”在去年已暫停發(fā)行；藍(lán)海銀行相關(guān)產(chǎn)品也進(jìn)行了整改，客服向記者介紹，“藍(lán)貝貝7~360天”僅支持一次性全額提前支取，如提前支取時持有不滿7~360天，需按藍(lán)海銀行掛牌活期利率計息；如持有時間超過7~360天或7~360天的整數(shù)倍，超出的天數(shù)亦將按活期利率計息。

　　同樣，網(wǎng)商銀行的“定活寶”利率計算也有所改變。該行表示，在2019年12月27日（含）后存入/到期轉(zhuǎn)存的定活寶存款，根據(jù)加急支取時的實(shí)際存期，按照活期存款利率計算利息。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對記者表示，智能存款相當(dāng)于變相高息攬儲，從市場規(guī)范的角度來講，哪怕只是少數(shù)銀行在利用高收益進(jìn)行攬儲，但仍將影響整個市場，進(jìn)而使得銀行負(fù)債端利率下行受阻，影響貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。

　　他還稱，監(jiān)管對諸如智能存款、結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品的管理，核心在于規(guī)范存款市場競爭的秩序，引導(dǎo)整個負(fù)債端成本下行，讓定價更為理性，從而匹配資產(chǎn)端利率的下行，這也將更有利于降低企業(yè)融資成本，同時減少套利機(jī)會。

　　負(fù)債結(jié)構(gòu)待調(diào)整優(yōu)化

　　“智能存款類產(chǎn)品的存在反映了部分中小銀行在攬儲方面的壓力和靈活性，特別是民營銀行，由于營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少、攬儲渠道有限，較難吸引客戶，因此進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新較為迫切�！比A北某民營銀行金融市場部人士對記者說。

　　一位銀行業(yè)資深從業(yè)者也對記者稱，相較國有大行，部分中小行對存款的需求較大，比如民營銀行等，愿意以靠檔計息的方式攬儲。一方面可能是因?yàn)樵诎l(fā)展初期銀行資金來源相對較少；另一方面，有的銀行依靠線上優(yōu)勢擁有較大的長尾客戶，在資產(chǎn)端有較強(qiáng)的溢價能力，能覆蓋更高的負(fù)債成本。

　　但在曾剛看來，這類產(chǎn)品不太可能長期存在。他對第一財經(jīng)記者表示，從市場發(fā)展趨勢而言，整個市場利率處于下行態(tài)勢，而央行也要帶動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降，因此負(fù)債成本下行存在必要性。

　　“基于利率傳導(dǎo)機(jī)制來看，負(fù)債成本不下去，資產(chǎn)端的收益率也難下行，那么給企業(yè)提供的貸款也就很難下降�！痹鴦傉f，“目前也有銀行意識到過高成本的存款并不劃算，已經(jīng)開始逐步優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低存款成本�！�

　　上述資深從業(yè)者也稱，在同業(yè)負(fù)債受限制、結(jié)構(gòu)性存款被規(guī)范、智能存款被叫停等背景下，中小行的負(fù)債管理能力面臨挑戰(zhàn)，如何優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，成為不少銀行當(dāng)下亟待解決的問題。

　　據(jù)了解，銀行負(fù)債端主要由存款、同業(yè)負(fù)債、應(yīng)付債券和向央行借款四部分構(gòu)成，其中存款和同業(yè)負(fù)債是主體。

　　華泰證券(601688,股吧)分析師沈娟稱，在存款方面，大行網(wǎng)點(diǎn)多且密集，存款占比高、定價低優(yōu)勢明顯，農(nóng)商行基礎(chǔ)也較好，但較大行而言活期存款占比更低；同業(yè)負(fù)債方面，股份行和城商行同業(yè)負(fù)債占比相比較高，負(fù)債端配置更為靈活，因此計息負(fù)債成本率較高，其中城商行尤為突出。

　　據(jù)此，沈娟進(jìn)一步建議，參考國外銀行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)，如美國，存在不計息存款；存款種類較多且以市場化低息產(chǎn)品為主；另外相比同業(yè)負(fù)債，更青睞長期應(yīng)付債券。因而國內(nèi)銀行業(yè)在降低存款成本的可行路徑中，除調(diào)整存款基準(zhǔn)利率外，還可改變銀行的存款結(jié)構(gòu)，比如繼續(xù)強(qiáng)力監(jiān)管高息產(chǎn)品、創(chuàng)設(shè)新的存款品種、將市場利率保持在較低水平并引導(dǎo)存款成本向市場利率并軌等�！�