自2009年國務院批準試點設立消金公司以來，至今已歷十余載。十余年間，消金市場風云變幻，業(yè)績前三座位席不斷更迭。
從最新披露的2022年中報數(shù)據(jù)來看，首批試點的四家消金機構已難在前三位置尋到蹤跡。反觀招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融等后起之秀，把握住政策紅利，利用股東、渠道、場景等優(yōu)勢，穩(wěn)穩(wěn)站住腳步。
在已披露業(yè)績的機構中，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融業(yè)績穩(wěn)居前兩位，營收、凈利均實現(xiàn)兩位數(shù)增長。其中，招聯(lián)消費金融資產(chǎn)規(guī)模已達2個興業(yè)消費金融之多。
一個以線上取勝，一個以線下謀局，坐擁“天然的股東優(yōu)勢”的兩者，同樣面臨著成長的煩惱，也欲發(fā)力短板。招聯(lián)消費金融試水線下，興業(yè)消費金融發(fā)力線上。
殊途同歸，建立“線上+線下”融合發(fā)展模式，探尋最適合自己的發(fā)展路徑，即便是頭部消金機構，也仍在不斷摸索中。
業(yè)績之爭
消費金融行業(yè)2022年上半年的業(yè)績坐席正在排位中。在已經(jīng)披露了營業(yè)數(shù)據(jù)的消費金融公司中，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融位居前列。
從最直觀的業(yè)績數(shù)據(jù)來看，2022年上半年，招聯(lián)消費金融營業(yè)收入為84.16億元，上年同期為73.90億元，同比增長13.88%；凈利潤為19.37億元，上年同期為15.42億元，同比增長25.62%。
報告期內，興業(yè)消費金融營業(yè)收入為47.64億元，相較上年同期38.69億元同比增長23.15%；凈利潤為11.5億元，相較上年同期10.24億元同比增長12.31%。
北京商報記者進一步對比發(fā)現(xiàn)，盡管兩家消費金融機構在2022年上半年，營收、凈利均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，但增速與2021年上半年相比出現(xiàn)明顯下滑。其中，招聯(lián)消費金融上年同期營收、凈利同比增速分別為22.7%、166.7%；興業(yè)消費金融兩項數(shù)據(jù)則分別為30.62%、92.48%。
資產(chǎn)規(guī)模方面，招聯(lián)消費金融獨占鰲頭。截至2022年6月末，招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)1429.71億元，較2021年末1496.98億元減少4.5%；負債1272.96億元，較2021年末1356.61億元減少6.2%。
同期，興業(yè)消費金融資產(chǎn)總額637.72億元，2021年末為617.90億元；凈資產(chǎn)80.98億元，2021年末為69.48億元。截至2022年6月末，興業(yè)消費金融各項貸款余額628.12億元，同比增長26.57%。
針對兩家機構上半年業(yè)績情況，北京商報記者分別向兩家機構進行了解。對此，招聯(lián)消費金融回應稱，上半年面對多重外部風險因素，公司提前預判風險并積極應變，提升運營效率，以精細化運營實現(xiàn)營收與利潤的穩(wěn)健增長，保持資產(chǎn)質量平穩(wěn)可控。
在易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮看來，兩家消費金融公司經(jīng)營業(yè)績仍保持增長，是消費金融銀行系頭部機構“強者愈強”的具體表現(xiàn)，而同比增速的下滑則是由多方因素構成。
蘇筱芮指出，一是消費金融行業(yè)已經(jīng)邁過了高速發(fā)展階段，格局相對穩(wěn)固，新的增量業(yè)務并不成熟，也在探索當中；二是受二季度宏觀環(huán)境等因素影響，貸款業(yè)務表現(xiàn)普遍不佳，不僅僅消金公司，部分商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類似情況；三是監(jiān)管趨嚴對消金行業(yè)帶來了多方面影響，例如利率上限等定價與收費規(guī)范影響機構收入，而“斷直連”、金融營銷規(guī)范、金融消費者權益保護等重點合規(guī)工作在給部分消金公司帶來罰單的同時，也促使消金公司在選擇合作伙伴時更為謹慎。
渠道之爭
從招聯(lián)消費金融與興業(yè)消費金融的產(chǎn)品來看，兩家機構主打的都是純信用貸模式。根據(jù)公司官網(wǎng)披露的信息，招聯(lián)消費金融主要包括“好期貸”與“信用付”兩大產(chǎn)品體系，分別為現(xiàn)金借貸和消費分期產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品利率主要集中在7.3%—23.725%間。
興業(yè)消費金融則設置了“家庭消費貸”“興才計劃”“立業(yè)計劃”三大產(chǎn)品體系，面向不同群體開展業(yè)務，年利率（單利）集中在5.4%—22.8%。同時，興業(yè)消費金融還面向上海地區(qū)優(yōu)質客戶，提供貸款產(chǎn)品“優(yōu)客通”，后續(xù)將推向更多一二線城市。
不過兩家的獲客模式并不相同。招聯(lián)消費金融主打線上，興業(yè)消費金融一直以線下業(yè)務為主導。官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，興業(yè)消費金融展業(yè)區(qū)域已覆蓋全國50余個主要經(jīng)濟發(fā)達城市。通過發(fā)揮專屬客戶經(jīng)理一對一聯(lián)絡對接的服務優(yōu)勢，直營團隊可與客戶面對面溝通，進一步確認貸款用途、還款能力等。
線下模式自然是有優(yōu)勢的。精準、下沉的特點下，自2019年開始，興業(yè)消費金融憑借龐大的線下團隊，成為業(yè)內公認的業(yè)績黑馬。興業(yè)消費金融方面也指出，消金公司的市場定位本就是下沉客戶，與傳統(tǒng)銀行“客群互補、錯位競爭”。
劣勢同樣也不容忽視。近三年來，受到疫情等外部環(huán)境因素影響，部分主打線下渠道的消費金融公司業(yè)務面臨較大沖擊，地推團隊分崩離析。還有部分新開業(yè)的消金公司，布局線下后又匆匆折戟。歸根結底，在于重人力的模式產(chǎn)生了高額獲客成本，容易削弱公司的盈利能力。
另有知情人士向北京商報記者指出，對于運營機構來說，廣泛鋪設線下渠道的方式存在一定弊端。主要在于相較于線上管理風控系統(tǒng)，線下人員管理具備更多不確定性，因此相關機構也會著力進行業(yè)務均衡化調整。
純線上的模式同樣也存在弊端。如今線上獲客紅利逐漸消失，線上獲客的成本不斷增長，各家消費金融公司對流量的爭奪也變得日趨激烈�！熬�上獲客成本越來越趨近于線下獲客成本，且在某些領域，甚至高于線下獲客�！币晃幌鹦袠I(yè)分析人士如是說道。
主打線上的招聯(lián)消費金融也未放棄線下渠道的拓展，自2021年以來，發(fā)力線下的消息時有傳出。
8月31日，北京商報記者從多個信源求證獲悉，招聯(lián)消費金融線下渠道成效甚微，目前相關業(yè)務全面關停，正在嘗試布局新業(yè)務。線下業(yè)務有何規(guī)劃，對公司業(yè)績影響幾何，北京商報記者也向招聯(lián)消費金融方面進行了了解，但截至發(fā)稿，未收到對方回復。
不過，有消費金融行業(yè)從業(yè)人士告訴北京商報記者，線下業(yè)務對招聯(lián)消費金融而言整體處于試水階段，在其業(yè)務板塊中占比有限，關停也屬于正常的業(yè)務調整。
“在招聯(lián)消費金融的線下業(yè)務中，更多的是業(yè)務員向用戶面對面推介貸款產(chǎn)品，最后具體獲批額度、費率等還是由線上風控主導，對于線下業(yè)務發(fā)展也存在一定限制�！鄙鲜鰪臉I(yè)人士補充道。
前景之爭
千淘萬漉雖辛苦，吹盡狂沙始到金。
歷經(jīng)浮沉，已在線上及線下站穩(wěn)腳步的兩家機構，也在謀求更多融合之道。
而在談及下一步業(yè)務規(guī)劃時，興業(yè)消費金融回應稱，公司致力尋求線上與線下的合理融合，第一是技術，新技術將繼續(xù)推動消費金融流程優(yōu)化，助力提升業(yè)務效率；第二是場景，將加大尋求場景拓展與金融生態(tài)圈的構造；第三是模式，伴隨著線上獲客成本的日益攀升以及疫情常態(tài)化防控工作的不斷完善，線上線下有機聯(lián)動的模式將成為消金機構的核心競爭力。
招聯(lián)消費金融則提到，將依托于純線上風控模式，堅持穩(wěn)中求進打好“組合拳”，認真落實減費讓利各項工作，并依托多年積累的科技優(yōu)勢，持續(xù)加強經(jīng)營管理，發(fā)揮“金融活水”作用，更好助力實體經(jīng)濟發(fā)展。
但背后不容忽視的還有漫長的磨合期。
零壹研究院院長于百程表示，上半年在疫情反復等因素影響下，對消費金融公司經(jīng)營和客戶還款能力都形成了一定壓力。面對這種情況，消費金融公司需要根據(jù)借款人客群的情況、資產(chǎn)質量表現(xiàn)，調整風控和催款策略，做出平衡性安排。
蘇筱芮則進一步解釋道，消金公司試圖打開線下市場，背后是線上流量紅利的見頂、線上獲客費用日趨提升的壓力，優(yōu)質業(yè)務增量面臨考驗。但重資產(chǎn)模式帶來的門店運營成本以及線下人力成本不可小覷。對于倚重線下模式下的消金公司而言，想要兼顧做好線上業(yè)務，也需要經(jīng)歷磨合期。
一邊是業(yè)績增速下滑、獲客難度增加、行業(yè)競爭加劇的大環(huán)境，一邊是監(jiān)管方頻頻出手，在消費信貸方面給予利好，新市民、普惠金融、綠色金融等都成為了消費金融公司的發(fā)力點。
而在前述從業(yè)人士看來，消費金融機構業(yè)務模式本質上較為單一，現(xiàn)有行業(yè)格局下很難進行大規(guī)模的業(yè)務調整和轉換，更多考驗的還是資金成本與存量客戶的運營能力。
于百程同樣提到，消費金融公司之間的競爭，更加體現(xiàn)為綜合能力的競爭，其中頭部效應會更加明顯。除了技術層面之外，包括資金端的多元化和成本、資產(chǎn)端的客群質量和收益水平、風險控制能力、合規(guī)經(jīng)營能力等，都是消費金融公司保持業(yè)績增長的重要影響因素。
“銀行系頭部消費金融公司，在資金端和資產(chǎn)端則具有更大優(yōu)勢，面臨上半年的挑戰(zhàn)環(huán)境更有騰挪的空間，實現(xiàn)業(yè)績的平滑�！庇诎俪陶J為，目前看，消費金融行業(yè)依然處于不斷規(guī)范、利率下降、持續(xù)數(shù)字化以及競爭者增多的格局中，疊加疫情等因素的擾動。
北京商報記者 廖蒙
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