隨著財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展和我國居民對財(cái)富保障認(rèn)知的提升，風(fēng)險(xiǎn)管理開始成為財(cái)富保障體系的重要一環(huán)。財(cái)富管理行業(yè)在探索財(cái)富價(jià)值管理的同時(shí)，更多地開始思考，如何進(jìn)一步正確引導(dǎo)客戶建立風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀。基于此，保險(xiǎn)金信托作為財(cái)富管理信托業(yè)務(wù)的一個(gè)較新業(yè)務(wù)品類，正在迎來新的發(fā)展機(jī)遇。
據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年信托業(yè)專題研究報(bào)告》，2014年國內(nèi)首單保險(xiǎn)金信托落地，由此拉開了我國保險(xiǎn)金信托的發(fā)展序幕。根據(jù)行業(yè)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2020年開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的信托公司達(dá)15家，累計(jì)設(shè)立保險(xiǎn)金信托7161單。
相對保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，保險(xiǎn)金信托在財(cái)富保障基礎(chǔ)上有更多功能性擴(kuò)展，設(shè)置也更加靈活和豐富，譬如，保險(xiǎn)金信托資金分配可以更加平滑，可以進(jìn)行有條件分配，還可以對分配設(shè)置禁止性條款。綜合來看，保險(xiǎn)金信托可以解決更加豐富和立體的財(cái)富保障問題。
深耕保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的中國銀行(601988)總行個(gè)人數(shù)字金融部私人銀行中心客戶經(jīng)理張羽鳴認(rèn)為，當(dāng)前我國保險(xiǎn)金信托的發(fā)展，已經(jīng)激發(fā)了客戶從當(dāng)下到長遠(yuǎn)，從長遠(yuǎn)到代際永續(xù)的視野。進(jìn)一步看，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)更加健康和理性的發(fā)展，還有賴于客戶更加理性的認(rèn)知，從業(yè)者堅(jiān)守初心，監(jiān)管更加規(guī)范的要求，也依賴于《保險(xiǎn)法》和《信托法》的完善。
中銀三星人壽銀行保險(xiǎn)部培訓(xùn)團(tuán)隊(duì)主管張桐認(rèn)為，保險(xiǎn)金信托可以較為精準(zhǔn)地解決財(cái)富傳承的四個(gè)核心問題，即“為什么傳、傳什么、傳給誰、怎么傳”。未來伴隨著市場的發(fā)展變化，財(cái)富保障需求會呈現(xiàn)出多維度的分支，客戶了解信息的途徑、需要的服務(wù)模式及場景將會伴隨科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新產(chǎn)生新的模式，這也為保險(xiǎn)金信托的發(fā)展帶來了機(jī)遇。
樹立風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀
當(dāng)前，財(cái)富管理客戶的金融資產(chǎn)配置需求呈現(xiàn)更加豐富和立體的態(tài)勢。具體就財(cái)富保障而言，客戶和市場的認(rèn)知不約而同地向“財(cái)富價(jià)值”回歸，即財(cái)富保障的出發(fā)點(diǎn)并不是財(cái)富，而是風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)富保障不是保障財(cái)富，而是管理風(fēng)險(xiǎn)。
“事實(shí)上，每個(gè)人都需要主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理�！鲃�(dòng)’體現(xiàn)的是一種風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。也就是說或，風(fēng)險(xiǎn)管理不是一個(gè)人的事，而是一家子的事；不是一時(shí)的事，而是一世的事；不是管理現(xiàn)在，而是管理未來�！睆堄瘌Q對記者表示。
張桐表示，雖然目前公眾對保險(xiǎn)還存在不同認(rèn)知，但對保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的重要手段是有高度共鳴的�！叭绻麅H是為了收益的增長，數(shù)字的增加，有很多金融工具可以發(fā)揮作用。但保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中發(fā)揮的作用是非常獨(dú)特的。保險(xiǎn)行業(yè)正是通過專業(yè)手段幫助客戶合理管理風(fēng)險(xiǎn)來貫徹和落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀�！薄�
不過，公眾雖然開始逐步接受風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值觀，但從“觀念”演變到“行為”，仍然有待時(shí)日，財(cái)富保障市場仍然在走向成熟的階段之中。
據(jù)2022年初中國銀行私人銀行發(fā)布的《中國上市公司創(chuàng)始人財(cái)富價(jià)值管理白皮書》，受訪企業(yè)創(chuàng)始人中，有47.6%至今沒有進(jìn)行任何壽險(xiǎn)規(guī)劃。也就是說，作為本應(yīng)最重視風(fēng)險(xiǎn)管理程度的人群，仍有超過半數(shù)在面對身故這樣的重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)是“裸奔”狀態(tài)。
張桐指出，在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，有很多客戶表示有風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，也曾經(jīng)動(dòng)過配置保險(xiǎn)的念頭，但遲遲沒有進(jìn)行系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理安排�！斑@類客戶群體往往是身邊有人遭遇到風(fēng)險(xiǎn)事件后才會刺激自己一次性配置大量保險(xiǎn)產(chǎn)品，其實(shí)這些都不是正確和主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀。”。
事實(shí)上，前述現(xiàn)象可以用心理學(xué)中的“損失敏感效應(yīng)”理論來進(jìn)一步揭示�！皳p失敏感效應(yīng)”是說，損失引起人的情緒波動(dòng)幅度大大高于收益，大多數(shù)人對損失更加敏感。
“我們一直傳遞的理念就是，要有正確和主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀�！睆堄瘌Q認(rèn)為，專業(yè)從業(yè)人員有責(zé)任、有義務(wù)幫助客戶樹立正確和主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀，通過建立科學(xué)、有序的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)財(cái)富保障的作用，這也應(yīng)當(dāng)成為財(cái)富保障的新趨勢。
“保險(xiǎn)+信托”，為何要向前一步？
近年來，我國居民對保險(xiǎn)的接受程度和配置意愿都在逐步增強(qiáng)，反映在行業(yè)數(shù)據(jù)上，就帶來了保險(xiǎn)密度、保險(xiǎn)深度、保費(fèi)規(guī)模等不同程度的提升。同時(shí)，在財(cái)富管理和配置中，保險(xiǎn)仍然具有“基石資產(chǎn)或者兜底資產(chǎn)”的一個(gè)獨(dú)特身份和屬性。
張桐建議，由于風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)無刻客觀存在，并且無法從根本上消除，所以在選擇保險(xiǎn)保障這一動(dòng)作上，我們至少應(yīng)當(dāng)擁有兩個(gè)基礎(chǔ)觀念：一是要正確理解風(fēng)險(xiǎn)，二是要趁早作出行動(dòng)決策。張羽鳴進(jìn)一步補(bǔ)充道，在進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品配置時(shí)，要注意產(chǎn)品的功能，爭取一個(gè)產(chǎn)品解決一個(gè)主要問題。
對于保險(xiǎn)金信托服務(wù)而言，保險(xiǎn)配置變成了其中的一個(gè)階段。換言之，保險(xiǎn)金信托就是把保單的相關(guān)權(quán)力和利益放到信托里，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)和信托的結(jié)合。信托設(shè)立時(shí)，將保單相關(guān)權(quán)利和利益的受益人變更為信托，風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后或者滿足保險(xiǎn)合同約定的給附條件時(shí)，保險(xiǎn)公司向指定的信托賬戶支付保險(xiǎn)金，按照信托合同約定進(jìn)行資金的投資和分配。信托是對保險(xiǎn)的加持和延續(xù)。
張羽鳴介紹，相對保險(xiǎn)產(chǎn)品而言，保險(xiǎn)金信托要有很多擴(kuò)展。“保險(xiǎn)金信托更加靈活和豐富，例如未出生的人也可以作受益人。資金分配也更加平滑，保險(xiǎn)金在往往是一次給付，保險(xiǎn)信托則能更靈活，比如有固定分配，就是約好了周期頻率按期給；有條件分配，比如婚慶金、生育金、事業(yè)金、醫(yī)療金、置業(yè)金、教育金、臨時(shí)生活備用金等等；還能設(shè)置一些禁止條款。正是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)金信托可以解決客戶更加豐富和立體的問題，所以我們會鼓勵(lì)有這些類似財(cái)富保障需求的客戶在配置保險(xiǎn)產(chǎn)品之后，再向前一步，配置保險(xiǎn)金信托�！睆堄瘌Q說道。
張桐認(rèn)為，保險(xiǎn)金信托可以較為精準(zhǔn)地解決財(cái)富傳承的四個(gè)核心問題，即“為什么傳、傳什么、傳給誰、怎么傳”。
“首先，我們看到主要的客戶群體的一個(gè)共性特點(diǎn)是年齡在55至65之間，女性居多，有一定的財(cái)富積累，并且開始考慮代際傳承的問題；其次，傳的是保險(xiǎn)金，尤其是壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)產(chǎn)品中的身故保險(xiǎn)金，被保險(xiǎn)人身故之后，保險(xiǎn)金成為信托財(cái)產(chǎn)，可以根據(jù)信托安排進(jìn)行管理和傳承，這是典型的代際傳承。第三，傳給誰，就是信托的受益人，這部分的設(shè)計(jì)比保險(xiǎn)受益人要更加豐富和靈活。最后是怎么傳，就是要成立保險(xiǎn)金信托，并將保單受益人變更為信托�！睆埻┍硎�。
談及保險(xiǎn)金信托的發(fā)展趨勢時(shí)，張羽鳴表示，保險(xiǎn)金信托在國際上不是新鮮事物，早在100多年前，在英國就出現(xiàn)了“信托安全保險(xiǎn)”。保險(xiǎn)金進(jìn)入中國的時(shí)間并不長，2020年之后開始迅猛發(fā)展，但發(fā)展的速度不容小覷。
“當(dāng)然，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)更加健康和理性的發(fā)展，還有賴于客戶更加理性的認(rèn)知，從業(yè)者堅(jiān)守初心，監(jiān)管的規(guī)范和要求，也依賴于《保險(xiǎn)法》和《信托法》的完善。但無論如何，保險(xiǎn)金信托的發(fā)展，已經(jīng)激發(fā)了客戶從當(dāng)下到長遠(yuǎn)，從長遠(yuǎn)到代際永續(xù)的視野�！睆堄瘌Q說道。
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