日前，中國人大網(wǎng)公布《國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報(bào)告》（以下簡稱報(bào)告）。人民銀行行長易綱受國務(wù)院委托向全國人大常委會報(bào)告金融工作情況。
去年12月修訂通過的《全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)工作監(jiān)督的決定》新增“全國人大常委會應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對金融工作的監(jiān)督。國務(wù)院應(yīng)當(dāng)在每年十月向全國人大常委會報(bào)告貨幣政策執(zhí)行、金融業(yè)監(jiān)管、金融風(fēng)險(xiǎn)化解等情況的報(bào)告。”因此，這是首份國務(wù)院向全國人大常委會所做的金融工作情況報(bào)告。
報(bào)告首先回顧了過去十年金融發(fā)展取得的成就：金融業(yè)總資產(chǎn)超過400萬億元，5家銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，股票市場、債券市場和保險(xiǎn)市場規(guī)模均居全球第二，外匯儲備規(guī)模連續(xù)17年穩(wěn)居全球第一。
報(bào)告重點(diǎn)闡述了今年以來金融工作進(jìn)展及成效，內(nèi)容涉及貨幣政策執(zhí)行情況、金融監(jiān)管、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融改革開放、防風(fēng)險(xiǎn)等方方面面。這份干貨滿滿的報(bào)告，也提出了下一階段的金融政策思路。哪些信息不容錯過，一鳴君進(jìn)行了重點(diǎn)梳理。
01
盡量長時間保持正常的貨幣政策
報(bào)告表示，新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，我國沒有實(shí)施量化寬松、負(fù)利率等非常規(guī)貨幣政策，是少數(shù)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一。我國利率水平在全世界居中，在主要發(fā)展中國家中較低，確保了物價走勢平穩(wěn)可控，有力促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。今后一段時期，我國有條件盡量長時間保持正常的貨幣政策，維護(hù)幣值穩(wěn)定。
根據(jù)央行此前發(fā)布的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，正常的貨幣政策主要體現(xiàn)在三個方面：一是利率保持在合理區(qū)間，沒有采取零利率甚至負(fù)利率。二是央行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模基本穩(wěn)定，銀行貨幣創(chuàng)造的市場化功能正常有效發(fā)揮。三是宏觀杠桿率和貨幣信貸增速遠(yuǎn)低于2009年應(yīng)對國際金融危機(jī)時期。
此前央行有關(guān)負(fù)責(zé)人也在多個場合反復(fù)強(qiáng)調(diào)“保持定力、珍惜正常的貨幣政策空間”。從本次報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)“盡量長時間保持正常的貨幣政策”看，未來中國的貨幣政策仍然會堅(jiān)持“以我為主”，根據(jù)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，穩(wěn)健的貨幣政策保持靈活精準(zhǔn)、合理適度。目前經(jīng)濟(jì)“三重壓力”仍存，貨幣政策需要加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，但無須實(shí)施零利率以及超大規(guī)模量化寬松等非正常的貨幣政策。這將確保內(nèi)部不發(fā)生持續(xù)的高通脹，外部不發(fā)生人民幣持續(xù)大幅貶值，即維護(hù)人民幣幣值的對內(nèi)穩(wěn)定和對外穩(wěn)定。
02
盡快完成平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改
以2020年10月螞蟻事件為標(biāo)志，反壟斷大潮席卷國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)，金融科技監(jiān)管環(huán)境風(fēng)云突變，其中平臺企業(yè)涉足金融業(yè)務(wù)成為整改的重點(diǎn)之一。
2021年4月，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融管理部門曾聯(lián)合對從事金融業(yè)務(wù)的13家主要網(wǎng)絡(luò)平臺企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管約談，對平臺企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)中普遍存在的突出問題提出了整改要求。主要包括支付、個人征信、互聯(lián)網(wǎng)存貸款、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、ABS發(fā)行和境外上市、消費(fèi)者保護(hù)、股東和股權(quán)結(jié)構(gòu)管理等。
2022年3月，銀保監(jiān)會主席郭樹清稱，整改總體進(jìn)展比較順利，各類創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)現(xiàn)在正在逐步納入監(jiān)管中。同時郭樹清表示，堅(jiān)決遏制資本在金融領(lǐng)域無序擴(kuò)張，堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展并重，規(guī)范持牌機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺公司業(yè)務(wù)合作。
2022年6月，中央全面深化改革委員會第二十六次會議召開，審議通過了《強(qiáng)化大型支付平臺企業(yè)監(jiān)管促進(jìn)支付和金融科技規(guī)范健康發(fā)展工作方案》，指出要推動大型支付和金融科技平臺企業(yè)回歸本源，健全監(jiān)管規(guī)則，補(bǔ)齊制度短板，保障支付和金融基礎(chǔ)設(shè)施安全；以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為本，堅(jiān)持金融業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營，要依法依規(guī)將平臺企業(yè)支付和其他金融活動全部納入監(jiān)管。
本次報(bào)告再度強(qiáng)調(diào)，依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管，加強(qiáng)對非法金融活動的認(rèn)定，嚴(yán)厲打擊“無照駕駛”行為。依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展。穩(wěn)妥推進(jìn)并盡快完成平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，既堅(jiān)持“兩個毫不動搖”，支持資本依法依規(guī)開展投融資活動，又堅(jiān)決防止資本無序擴(kuò)張。
03
滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求
二十大報(bào)告強(qiáng)調(diào)“堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”。經(jīng)濟(jì)是金融的根基，金融必須回歸本源，把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)放在首要位置，繼續(xù)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。
本次金融工作情況報(bào)告提出五方面具體思路：
一是滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理加大信貸投放力度，有效發(fā)揮保險(xiǎn)資金優(yōu)勢。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過高適配性的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，刺激和釋放新需求。
二是完善薄弱環(huán)節(jié)金融服務(wù)。建立健全金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會貸長效機(jī)制，推動完善貸款擔(dān)保、盡職免責(zé)、不良核銷、資本占用等配套機(jī)制。落實(shí)落細(xì)各項(xiàng)金融紓困政策，用好金融科技手段，強(qiáng)化小微企業(yè)、“三農(nóng)”等普惠金融服務(wù)，進(jìn)一步提升新市民金融服務(wù)水平。
三是強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級金融支持。引導(dǎo)更多資金投向先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，更好服務(wù)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)企業(yè)和“專精特新”企業(yè)。創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。
四是支持基礎(chǔ)設(shè)施和重大項(xiàng)目建設(shè)。用好用足政策性開發(fā)性金融工具，支持重大項(xiàng)目資本金盡快到位。穩(wěn)步擴(kuò)大REITs試點(diǎn)范圍，促進(jìn)盤活存量資產(chǎn)。
五是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。研究推動出臺數(shù)字人民幣相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)配套政策。持續(xù)推進(jìn)小微企業(yè)“征信通”建設(shè)，依法加強(qiáng)個人信息保護(hù)。
04
適時全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制
全面注冊制是過去3年資本市場最受關(guān)注的一項(xiàng)重大改革。報(bào)告提出，堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，加強(qiáng)資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，適時全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，壯大各類中長期投資力量，強(qiáng)化投資者保護(hù)。
回顧過去幾年注冊制改革歷程：2019年在設(shè)立科創(chuàng)板時試點(diǎn)注冊制，推動市場增量改革；2020年創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制，推動市場從增量改革走向存量改革；2021年新設(shè)北交所并試點(diǎn)注冊制，在場外市場、場內(nèi)市場的相互銜接轉(zhuǎn)化中引入注冊制。
今年政府工作報(bào)告提出，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制。證監(jiān)會主席易會滿此前發(fā)文表示，總體看，經(jīng)過近3年的試點(diǎn)探索，以信息披露為核心的注冊制架構(gòu)初步經(jīng)受住了市場考驗(yàn)，配套制度和法治供給不斷完善，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制的條件已基本具備。下一步，證監(jiān)會將牢牢把握改革正確方向，科學(xué)把握審核注冊機(jī)制、各板塊定位、引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展等問題，以“繡花”功夫做好規(guī)則、業(yè)務(wù)和技術(shù)等各項(xiàng)準(zhǔn)備，確保這項(xiàng)重大改革平穩(wěn)落地。
05
推動建立房地產(chǎn)發(fā)展新模式
金融是經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。當(dāng)下防風(fēng)險(xiǎn)最為棘手的問題無疑是房地產(chǎn)。
報(bào)告對房地產(chǎn)金融政策作出清晰的闡述：
其一，妥善化解房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。推動房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置，做好金融支持保交樓工作。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持房地產(chǎn)業(yè)合理融資需求，校正過度避險(xiǎn)行為，推動個人住房貸款利率下行，更好滿足剛性和改善性住房需求。
其二，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，滿足剛性和改善性住房需求，支持保交樓、穩(wěn)民生，推動建立房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
今年以來，央行降低了個人住房貸款利率和首付比例，并鼓勵銀行通過“保交樓”專項(xiàng)借款支持已售住房建設(shè)交付，支持剛性和改善性住房需求。
11月2日，易綱在香港金融管理局“國際金融領(lǐng)袖投資峰會”上發(fā)言表示，“房地產(chǎn)行業(yè)關(guān)聯(lián)很多上下游行業(yè)。近期，房地產(chǎn)銷售和貸款投放已有邊際改善。隨著中國城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，我們相信房地產(chǎn)市場能保持平穩(wěn)健康發(fā)展�！�
可以預(yù)見，未來穩(wěn)樓市政策或?qū)⒗^續(xù)加碼，購房者的利率也還有下降空間，房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境也將保持友好，以防范房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)“硬著陸”。與此同時，救項(xiàng)目而非救企業(yè)這一原則也仍將堅(jiān)持。對于大多數(shù)房企而言，等待救助的同時也要積極自救，想方設(shè)法通過資產(chǎn)處置、加速銷售回款、減少費(fèi)用支出等途徑，盡快恢復(fù)自我造血功能。
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