作者簡介
林金思女士，國際金融公司（IFC）東亞及太平洋(601099)局局長，負責(zé)監(jiān)督該地區(qū)戰(zhàn)略、投資和咨詢業(yè)務(wù)的實施。作為世界銀行集團的成員機構(gòu)和全球最大的專注于新興市場私營部門的開發(fā)性機構(gòu)，IFC在該地區(qū)的投資組合規(guī)模超過130億美元。林金思女士擁有超過26年的全球新興市場投資經(jīng)驗，曾在非洲、亞洲、東歐和拉丁美洲工作。作為資深的全球投資專業(yè)人士和開發(fā)性金融領(lǐng)袖，她負責(zé)拓展業(yè)務(wù)以及管理價值數(shù)十億美元的地區(qū)性股權(quán)和債權(quán)投資組合，涉及領(lǐng)域包括消費者服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施和金融部門等。
作者｜《中國金融》記者 賈瑛瑛 張黎黎
文章｜《中國金融》2022年第23期
藍色金融作為一個新興領(lǐng)域，正在受到全球投資者、金融機構(gòu)、監(jiān)管部門及其他市場參與者越來越多的關(guān)注。在促進海洋系統(tǒng)與清潔水資源可持續(xù)發(fā)展、提升海洋適應(yīng)氣候變化的韌性等方面，藍色金融能夠發(fā)揮重要作用，有著巨大的發(fā)展空間。多年來，世界銀行集團國際金融公司（IFC）通過開展投資、提供咨詢服務(wù)以及參與制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等方式，致力于引領(lǐng)和支持藍色金融的發(fā)展，在實踐中扮演著重要的角色。為此，本刊記者專訪了IFC東亞及太平洋局局長林金思(Kim-See Lim)女士，以期對藍色金融發(fā)展的概貌進行描繪，為廣大投資者、金融機構(gòu)等參與藍色金融市場提供參考。
記者：感謝您接受《中國金融》雜志的采訪。近年來，全球投資者、金融機構(gòu)、監(jiān)管部門及其他金融市場參與者對藍色金融的關(guān)注度日益提升。請問藍色金融是在怎樣的背景下興起的？將發(fā)揮哪些重要作用？
林金思：藍色金融是氣候金融的一個新興領(lǐng)域，藍色金融的興起有著多方面原因。
首先，水資源保護和藍色經(jīng)濟發(fā)展在全球范圍特別是新興市場正面臨著巨大的壓力。世界銀行和聯(lián)合國糧農(nóng)組織2022年公布的數(shù)據(jù)顯示，漁業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)為6000萬人提供了工作機會，只有約60%的漁業(yè)捕撈和管理是按照最高的可持續(xù)水平執(zhí)行的。另據(jù)世界銀行2022年公布的數(shù)據(jù)，80%的廢水未經(jīng)處理便被排放到環(huán)境中，約20億人無法獲得安全的飲用水，每年約有1100萬噸塑料進入海洋。藍色金融的興起為提升海洋系統(tǒng)與清潔水資源的可持續(xù)發(fā)展能力提供了巨大支持，不僅有助于保證人們獲得清潔用水、保護水下環(huán)境，還有助于引導(dǎo)金融資源支持水資源和海洋經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
其次，應(yīng)對氣候變化已經(jīng)成為全球共識，這一問題不能僅僅通過減少碳排放來解決，還需要加強現(xiàn)有的碳存儲能力建設(shè)，而其中大部分的碳存儲是由海洋提供的�？梢灶A(yù)見，藍色金融同樣將在應(yīng)對氣候變化方面發(fā)揮積極作用。
記者：在應(yīng)對氣候變化、推進綠色轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展日益成為全球議題的背景下，藍色經(jīng)濟（也被稱為海洋經(jīng)濟）蓬勃發(fā)展，根據(jù)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）的數(shù)據(jù)，從2010年到2030年在“一切照�！钡那闆r下，海洋經(jīng)濟對全球經(jīng)濟增加值的貢獻將達3萬億美元。在此過程中，藍色金融發(fā)展面臨哪些機遇？
林金思：可持續(xù)的藍色經(jīng)濟可以極大地提升全球經(jīng)濟的包容性和減少貧困，在應(yīng)對氣候變化、保護生物多樣性和促進可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展等方面將發(fā)揮至關(guān)重要的作用。聯(lián)合國已經(jīng)認識到支持藍色經(jīng)濟活動的重要性，在其提出的17個可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）中，“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)6”（SDG6）和“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)14”（SDG14）分別側(cè)重于“為所有人提供衛(wèi)生的水和環(huán)境并對其進行可持續(xù)管理”和“保護和可持續(xù)利用海洋和海洋資源以促進可持續(xù)發(fā)展”。同時，根據(jù)康拉德·阿登納基金會（Konrad Adenauer Stiftung）智庫的數(shù)據(jù)，從現(xiàn)在到2030年，僅實施“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)14”的成本估計就將達到每年1750億美元，遠高于目前每年260億美元的支出。各國在推動實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的過程中面臨巨大的資金缺口，需要采取緊急行動來吸引新的投資。藍色金融因此具有巨大的市場潛力和發(fā)展空間，面臨良好的發(fā)展機遇。
此外，發(fā)展海洋經(jīng)濟、應(yīng)對海洋塑料垃圾危機也與實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、向“凈零”排放過渡息息相關(guān)。健康的海洋可以提供工作崗位和食物、促進經(jīng)濟發(fā)展、調(diào)節(jié)氣候、支持沿海和城市社區(qū)的美好生活。美國皮尤慈善信托的一份報告指出，如果不加干預(yù)，到2040年，進入海洋的塑料垃圾量可能會增加3倍，達到每年約2900萬噸。2021年，世界銀行對馬來西亞、菲律賓、泰國和越南在塑料循環(huán)利用與海洋廢棄物處理方面的潛在經(jīng)濟機會進行了深入分析，并發(fā)布了一系列市場研究報告。報告提出，當(dāng)一次性塑料被丟棄而不是被回收和再循環(huán)利用時，超過75%的塑料材料價值就損失掉了，上述四個國家的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)有塑料處理方式損失的價值相當(dāng)于每年損失近90億美元。2022年3月，在肯尼亞首都內(nèi)羅畢舉行的第五屆聯(lián)合國環(huán)境大會通過了《終止塑料污染決議（草案）》，來自175個國家的國家元首、環(huán)境部長和其他代表批準(zhǔn)簽署了該決議。這項歷史性的決議對結(jié)束塑料污染具有重要意義。上述數(shù)據(jù)和國際共識意味著海洋塑料垃圾處理領(lǐng)域面臨巨大的機會，這也為藍色金融提供了市場機遇和重要著力點。
記者：當(dāng)前藍色金融總體上仍處于探索發(fā)展階段。現(xiàn)階段藍色金融主要有哪些典型的業(yè)務(wù)模式？在發(fā)展過程中面臨怎樣的挑戰(zhàn)？
林金思：在全球范圍內(nèi)，監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和其他金融市場參與者對藍色經(jīng)濟領(lǐng)域的投融資抱有很大興趣。為引導(dǎo)資金流向藍色經(jīng)濟領(lǐng)域，目前市場上比較典型的藍色金融發(fā)展模式有兩類，即藍色貸款和藍色債券。兩者作為創(chuàng)新的融資工具，可以為加強水和廢水管理、減少海洋塑料污染、促進海洋生態(tài)系統(tǒng)恢復(fù)，以及發(fā)展可持續(xù)航運、生態(tài)友好型旅游業(yè)或離岸可再生能源等籌集資金。
藍色貸款和藍色債券在市場交易中已經(jīng)取得一系列突破性進展。2018年，世界銀行支持塞舌爾共和國發(fā)行了全球首只主權(quán)藍色債券。2020年，IFC為泰國因多拉瑪公司（Indorama Ventures）安排了全球首筆藍色貸款。因多拉瑪公司是世界上最大的再生聚對苯二甲酸乙二醇酯（PET，一般可用于礦泉水瓶、飲料瓶的制作）生產(chǎn)商，該公司計劃利用這筆貸款資金提升PET瓶回收能力,實現(xiàn)到2025年每年回收500億個PET瓶的目標(biāo)。
與此同時，在藍色金融發(fā)展過程中，市場主體一直在尋找關(guān)于藍色金融項目資格標(biāo)準(zhǔn)的指引，試圖將一般性的藍色經(jīng)濟融資原則，如《可持續(xù)藍色經(jīng)濟金融原則》和《可持續(xù)海洋原則》，轉(zhuǎn)化為藍色債券發(fā)行和藍色貸款發(fā)放的指導(dǎo)方針。建立完善的藍色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)成為市場主體的主要訴求。
記者：近年來，綠色金融蓬勃發(fā)展，成為推動經(jīng)濟社會綠色低碳、可持續(xù)發(fā)展的有力抓手。藍色金融和綠色金融都屬于可持續(xù)金融的范疇，且藍色金融往往被視為綠色金融的一個細化分支，從發(fā)展軌跡看，兩者有何相似之處？
林金思：藍色金融是綠色金融的一個細分市場，因此，它們在研究方法、管理準(zhǔn)則和框架方面是相似的。隨著投資者的興趣日益高漲，以及一些具有開創(chuàng)性的藍色投資交易在全球范圍內(nèi)開展，藍色金融市場有望按照與綠色金融市場類似的軌跡發(fā)展。與此同時，藍色金融也有著自身的特點。為了讓更多人了解藍色金融，IFC一直在與各方合作，制定指引并促進知識共享。IFC還創(chuàng)建了一個專門的網(wǎng)頁（www.ifc.org/blue finance）來分享資源和案例。
在可持續(xù)金融領(lǐng)域，開發(fā)性金融機構(gòu)一直發(fā)揮著引領(lǐng)示范、支持保障等獨特的作用。在綠色債券方面，世界銀行于2008年發(fā)行了全球第一只綠色債券。此后，綠色債券市場的發(fā)展極為迅猛，2021年綠色債券的發(fā)行額已經(jīng)突破了1.5萬億美元。希望在開發(fā)性金融機構(gòu)的示范引領(lǐng)下，藍色債券也能夠在全球?qū)崿F(xiàn)更快的發(fā)展。國際資本市場協(xié)會（ICMA）牽頭建立了由ICMA、亞洲開發(fā)銀行、聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議（UNEP FI）、聯(lián)合國全球契約組織和IFC組成的工作組，該工作組正致力于推出一個全面的藍色債券操作指南，用以強化投資者對藍色經(jīng)濟的信心、促進藍色經(jīng)濟投資。
記者：我們了解到，針對藍色金融的特點，IFC今年發(fā)布了《藍色金融指引》，請問該指引的推出是基于哪些考慮？其作為重要的藍色投資參考標(biāo)準(zhǔn)將發(fā)揮怎樣的作用？
林金思：隨著藍色金融市場的發(fā)展，IFC逐漸意識到，市場在按照綠色債券和綠色貸款的總體原則、聯(lián)合國“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)6”與“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)14”確定合格藍色資產(chǎn)時，存在著較多的不足之處。2022年年初，IFC推出了《藍色金融指引》�！端{色金融指引》與《綠色債券原則》（Green Bond Principles）和《綠色貸款原則》(Green Loan Principles)保持一致，并對聯(lián)合國“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)6”和“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)14”的完善有所貢獻。
《藍色金融指引》的推出可以說是資本市場的一個重要里程碑，該指引不僅介紹了國際上的最佳做法，還提供了一份合格性清單，以支持私營部門對藍色經(jīng)濟進行投資。此外，《藍色金融指引》是一份可隨時更新的文件，隨著新的技術(shù)、項目類型不斷出現(xiàn)以及特定地點藍色活動的開展，IFC將不斷對《藍色金融指引》進行補充和完善。IFC不僅將《藍色金融指引》用于指導(dǎo)自身的投資活動，也希望其能夠成為市場參與者建立自身藍色融資和投資組合的重要參考，還可以為制定可持續(xù)金融分類方法的監(jiān)管機構(gòu)提供幫助。
記者：作為藍色金融的參與者、實踐者和支持者，IFC在推動藍色金融發(fā)展的過程中主要采取了哪些舉措？是否可以分享一些典型案例？
林金思：在過去十年中，世界銀行集團通過支持綠色、韌性和包容性發(fā)展，在應(yīng)對氣候變化方面取得了巨大進展。根據(jù)世界銀行集團《氣候變化行動計劃（2021-2025）》，IFC致力于在未來五年內(nèi)將氣候融資額提高到總承諾金額的35%，使資金流向與《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)保持一致，實現(xiàn)氣候與發(fā)展工作的融合。
IFC在支持合作機構(gòu)發(fā)展藍色金融的征程中采用了一種系統(tǒng)性的服務(wù)模式，即向合作機構(gòu)提供“投資+咨詢”服務(wù)。由于認識到合作機構(gòu)在發(fā)展藍色金融產(chǎn)品和服務(wù)方面有著尚未開發(fā)的巨大潛力，同時，為了建立全球系統(tǒng)性的藍色經(jīng)濟金融市場，2020年以來，IFC已在藍色金融領(lǐng)域投資和動員了7億多美元的資金，與市場各方一起完成了多筆開創(chuàng)性的市場交易。
在菲律賓，IFC認購了由菲律賓最大的銀行菲律賓金融銀行（BDO Unibank）發(fā)行的藍色債券，認購金額為1億美元。這是菲律賓發(fā)行的第一只藍色債券，也是IFC根據(jù)《藍色金融指引》在全球范圍內(nèi)進行的第一筆藍色債券投資。菲律賓的固體廢物管理和海洋塑料污染問題非常嚴(yán)重，對藍色經(jīng)濟發(fā)展以及城市公共衛(wèi)生造成了負面影響，該債券的收益將用于保護海洋環(huán)境和增加清潔水資源的合格藍色項目。
在泰國，IFC繼前述2020年為因多拉瑪公司提供藍色貸款后，又在2022年認購了TMB Thanachart銀行發(fā)行的藍色債券，認購金額為5000萬美元，該銀行成為泰國第一家發(fā)行藍色債券的商業(yè)銀行。
IFC還支持了亞洲其他地區(qū)和拉丁美洲的藍色貸款與藍色債券。例如，在中國，IFC于2022年6月為青島銀行(002948)安排了一筆藍色銀團貸款，用于該行在未來三年支持大約50個藍色項目，涉及可持續(xù)漁業(yè)、塑料回收等領(lǐng)域。這筆1.5億美元的融資方案包括IFC自有賬戶的4000萬美元，以及亞洲開發(fā)銀行、德國投資與開發(fā)有限公司（DEG）和法國開發(fā)署經(jīng)合投資公司 (Proparco)1.1億美元的平行貸款。該融資方案符合國際藍色金融標(biāo)準(zhǔn)，是IFC在中國的首筆藍色金融投資。實際上，青島銀行是2020年以來中國第一家與IFC合作開展藍色金融試點的銀行。在過去兩年中，這一合作關(guān)系幫助該銀行創(chuàng)建了第一個藍色資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，包括七大板塊37個子行業(yè)。青島銀行還推出了7款新產(chǎn)品，創(chuàng)建了環(huán)境和社會風(fēng)險管理機制，培訓(xùn)了100名一線員工，建立了令人印象深刻的藍色貸款備選項目池。
記者：中國的藍色金融剛剛起步，部分金融機構(gòu)正在積極開展探索。對于推動中國藍色金融市場發(fā)展，促進其與藍色經(jīng)濟、藍色產(chǎn)業(yè)發(fā)展有效銜接，您有哪些建議？
林金思：IFC很自豪能夠參與中國的第一筆藍色貸款，并于2022年推出了IFC《藍色金融指引》的中文版。同時，IFC還欣喜地注意到，監(jiān)管機構(gòu)已將“藍色債券”列為一種創(chuàng)新工具。
中國市場蘊藏著巨大的藍色經(jīng)濟機會。雖然中國沿海省份面積約占國土面積的14%，但人口密集，經(jīng)濟體量在全國的占比極高。根據(jù)《2021年中國海洋經(jīng)濟統(tǒng)計公報》，經(jīng)初步核算，2021年中國海洋生產(chǎn)總值首次突破9萬億元，達90385億元，比上年增長8.3%，對國民經(jīng)濟增長的貢獻率為8.0%，占沿海地區(qū)生產(chǎn)總值的比重為15.0%。同時，鑒于中國對綠色金融的重視，以及前面提到的藍色金融和綠色金融的相似之處，IFC預(yù)計，未來中國將積極尋找藍色經(jīng)濟機會，加快發(fā)展藍色商業(yè)模式，持續(xù)引導(dǎo)資金流向藍色經(jīng)濟部門，藍色金融將呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢�，F(xiàn)在是中國擴大藍色金融市場的大好時機。私營部門帶來了越來越多的解決方案，體現(xiàn)了創(chuàng)新的力量。比如，塑料水瓶很快就可完全由植物材料取代，青島銀行的客戶已使用回收塑料制造行李袋和漁網(wǎng)。
對于金融機構(gòu)來說，一方面需要進一步開發(fā)可以投資的、規(guī)�；乃{色資產(chǎn)，另一方面也需要建立針對藍色資產(chǎn)的新的環(huán)境和社會風(fēng)險管理機制。同時，藍色債券是值得中國金融機構(gòu)深入探索的領(lǐng)域。
此外，在藍色金融起步階段，能力建設(shè)和知識共享格外關(guān)鍵。在這一領(lǐng)域，IFC期待能在中國的氣候融資生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮更大作用，也希望能支持更多的市場機構(gòu)為藍色經(jīng)濟融資。藍色金融的發(fā)展需要政府、企業(yè)、金融機構(gòu)、開發(fā)性機構(gòu)等多方主體發(fā)揮各自的作用。保護我們的江河湖海，需要大家的共同努力�！�
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