中小銀行或迎來新發(fā)展機(jī)遇。
近期，中國銀行(601988)間市場交易商協(xié)會發(fā)布《中國銀行間市場交易商協(xié)會非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會員市場評價規(guī)則（2023版）》（以下簡稱《市場評價規(guī)則（2023版）》）。
有業(yè)內(nèi)人士解讀稱，此次對中小銀行而言是一次發(fā)展機(jī)遇，主承銷商隊伍結(jié)構(gòu)進(jìn)一步豐富多元。
據(jù)悉，文件取消“A類主承銷商、B類主承銷商”的分類，不再限制展業(yè)地域，交易商協(xié)會依據(jù)業(yè)務(wù)范圍將主承銷商分為“一般主承銷商”和“專項主承銷商”。
上述文件還調(diào)整獨(dú)立主承銷商的準(zhǔn)入門檻，取消主承銷商獨(dú)立開展主承銷業(yè)務(wù)能力的調(diào)查評估，這被業(yè)內(nèi)視為利好信號。
主承銷商取消A、B分類
近期中國銀行間市場交易商協(xié)會出爐的《市場評價規(guī)則（2023版）》，備受市場矚目。
其中提到，主承銷商被分為“一般主承銷商”和“專項主承銷商”，取消“A類主承銷商、B類主承銷商”的分類。
在業(yè)內(nèi)人士看來，取消“A類主承銷商、B類主承銷商”的分類，對中小銀行尤其是城商行及農(nóng)商行而言，意味著未來有更多的發(fā)展機(jī)會。
根據(jù)交易商協(xié)會此前的市場評價標(biāo)準(zhǔn)，A類與B類的差別主要體現(xiàn)在能做多大區(qū)域的主承銷業(yè)務(wù)。
比如地方性銀行經(jīng)市場評價獲得B類主承銷業(yè)務(wù)資格的，可開展注冊地所在省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)。如今，中小銀行有望開展全國范圍內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)。
根據(jù)《市場評價規(guī)則（2023版）》，主承銷商根據(jù)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類。“一般主承銷商”可從事全部類別債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)�！皩ｍ椫鞒袖N商”可從事部分類別債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)。
而“一般主承銷商”目前共有72家，這當(dāng)中以銀行類機(jī)構(gòu)為主，多達(dá)54家，券商有18家。有2家為“專項主承銷商”，分別為匯豐銀行和渣打銀行。據(jù)悉，交易商協(xié)會對外資機(jī)構(gòu)設(shè)置“境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具專項主承銷商”，可主承境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。
交易商協(xié)會表示，未來將根據(jù)市場發(fā)展需要，適時推動設(shè)置其他專項主承銷商。
獨(dú)立主承銷門檻調(diào)整
此次《市場評價規(guī)則（2023版）》另一大變化在于，取消主承銷商獨(dú)立開展主承銷業(yè)務(wù)能力的調(diào)查評估。
交易商協(xié)會認(rèn)為，主承銷商具備一定業(yè)務(wù)經(jīng)驗的，向交易商協(xié)會報告后可獨(dú)立開展主承銷業(yè)務(wù)。具體來看，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商滿足以下能力要求后，可獨(dú)立開展主承銷業(yè)務(wù)：
一、擔(dān)任聯(lián)席主承銷商注冊發(fā)行的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具達(dá)到3只；
二、具備牽頭開展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊、簿記管理、存續(xù)期管理工作經(jīng)驗；
三、近一年未因非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)受到中國銀行間市場交易商協(xié)會自律處分或自律管理措施。
在市場人士看來，上述要求并不高，對于中小銀行而言比較容易達(dá)到。
交易商協(xié)會表示，在獨(dú)立開展主承銷業(yè)務(wù)前，須與具備獨(dú)立主承銷能力的主承銷商聯(lián)合開展主承銷業(yè)務(wù)。未達(dá)到能力要求自行獨(dú)立開展主承銷業(yè)務(wù)的，交易商協(xié)會將采取相關(guān)自律措施。
日常評價分為合格檔與不合格檔
根據(jù)《市場評價規(guī)則（2023版）》，未來市場評價將包括申請從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)的市場評價（簡稱“首次評價”）和承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況的市場評價（簡稱“日常評價”）兩類。
據(jù)悉，首次評價主要考察承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會員的展業(yè)基礎(chǔ)、展業(yè)能力、市場參與度等情況。
日常評價主要考察承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會員的業(yè)務(wù)表現(xiàn)、業(yè)務(wù)質(zhì)量、參與市場建設(shè)和研究創(chuàng)新以及遵守市場秩序和交易商協(xié)會自律規(guī)則的情況等。
交易商協(xié)會表示，市場評價工作每年開展，原則上以上一年度為評價期。
如果會員有下列情形之一的，不得參加申請從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)的市場評價：
一、近三年因違法違規(guī)受到刑事處罰或重大行政處罰；
二、近一年因違法違規(guī)受到重大行政監(jiān)管措施或交易商協(xié)會重大自律處分；
三、近三年因違法違規(guī)給市場造成嚴(yán)重后果。
交易商協(xié)會表示，主承銷類會員日常評價結(jié)果分為合格檔和不合格檔。其中，合格檔根據(jù)日常評價得分高低，分為A、B、C三檔。分檔比例可根據(jù)市場發(fā)展需要調(diào)整，并提前向市場發(fā)布。
主承銷類會員在評價期內(nèi)存在以下情形之一的，劃為不合格檔：
一、未按要求報送日常評價材料；
二、債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)違法違規(guī)受到交易商協(xié)會重大自律處分；
三、其他業(yè)務(wù)涉及本規(guī)則第二十二條相關(guān)情形被交易商協(xié)會暫停主承銷業(yè)務(wù)資格；
四、產(chǎn)生嚴(yán)重不良社會影響等其他交易商協(xié)會認(rèn)為應(yīng)當(dāng)納入的。
從處置方式來看，如果連續(xù)兩年劃為不合格檔的主承銷類會員，交易商協(xié)會將會調(diào)整為承銷類會員。
校對：廖勝超
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