國(guó)有大行補(bǔ)充資本迎來(lái)新措施！
10月12日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上明確表示，按照9月26日召開的中央政治局會(huì)議部署，財(cái)政部在加快落實(shí)已確定政策的基礎(chǔ)上，圍繞穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、化風(fēng)險(xiǎn)，將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對(duì)性增量政策舉措。發(fā)行特別國(guó)債支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提升這些銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷指出，根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)，財(cái)政部負(fù)責(zé)集中統(tǒng)一履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)，其中就包括建立國(guó)有金融機(jī)構(gòu)資本補(bǔ)充和動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。財(cái)政部將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化的原則，按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，積極通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債等渠道籌集資金，穩(wěn)妥有序支持國(guó)有大型商業(yè)銀行進(jìn)一步增加核心一級(jí)資本。
此外，廖岷補(bǔ)充說(shuō)明稱，財(cái)政部已會(huì)同有關(guān)金融管理部門成立了跨部門工作機(jī)制，目前正在等待各家銀行提交資本補(bǔ)充具體方案，各項(xiàng)相關(guān)工作正在有序推進(jìn)。各家銀行具體的資本補(bǔ)充計(jì)劃將按照有關(guān)規(guī)定，及時(shí)依法地進(jìn)行信息披露。
積極應(yīng)對(duì)金融業(yè)深度轉(zhuǎn)型新形勢(shì)
業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)本次特別國(guó)債注資規(guī)模將達(dá)萬(wàn)億
9月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤已在發(fā)布會(huì)上介紹了國(guó)有大行注資有關(guān)情況。他指出，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路有序?qū)嵤?/p>
10月8日，國(guó)家發(fā)改委主任鄭柵潔在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，為經(jīng)營(yíng)主體投融資、宏觀政策實(shí)施等創(chuàng)造更好的金融環(huán)境。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，六大行核心一級(jí)資本充足率呈上升趨勢(shì)。除郵儲(chǔ)銀行外，其他五家銀行核心資本充足率均較去年年末增長(zhǎng)。其中，建設(shè)銀行核心一級(jí)資本充足率在六大行中居于首位，達(dá)到14.01%，較去年年末上漲0.86個(gè)百分點(diǎn)。
表1 六大行2024年中期核心資本充足率及較上年末增減變化
表2 六大行近三年核心資本充足率招聯(lián)首席研究員董希淼指出，受經(jīng)濟(jì)下行和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等影響，大型商業(yè)銀行凈息差已降至歷史最低，低于商業(yè)銀行平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力上升，盈利能力受到明顯沖擊，通過(guò)利潤(rùn)留存進(jìn)行內(nèi)源資本補(bǔ)充的能力持續(xù)下降。因此，補(bǔ)充國(guó)有大行核心一級(jí)資本將進(jìn)一步提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)水平，是實(shí)現(xiàn)金融高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。
據(jù)中金公司測(cè)算，在一定假設(shè)條件下，若注資提升六大行核心一級(jí)充足率0.5個(gè)百分點(diǎn)、1個(gè)百分點(diǎn)、2個(gè)百分點(diǎn)，隱含緩解銀行資本壓力2年、5年、10年，分別需要注資規(guī)模在0.5萬(wàn)億元、1.1萬(wàn)億元、2.1萬(wàn)億元左右。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，本次用于補(bǔ)充國(guó)有大行核心一級(jí)資本的特別國(guó)債規(guī)模有可能達(dá)到1萬(wàn)億左右。四季度新增人民幣貸款將扭轉(zhuǎn)此前較大幅度同比少增狀態(tài)，恢復(fù)同比多增。這是當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)的一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)。
時(shí)隔26年重啟特別國(guó)債補(bǔ)充國(guó)有大行資本
進(jìn)一步增強(qiáng)商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力
業(yè)內(nèi)人士指出，在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，國(guó)有六大行通過(guò)內(nèi)源性方式補(bǔ)充一級(jí)資本確有困難�？紤]到上世紀(jì)末四大行補(bǔ)充資本金的先例，有關(guān)部門選擇再度發(fā)行特殊國(guó)債，為六大行“補(bǔ)血”，或許是當(dāng)下最為合適的選擇。
早在1998年，財(cái)政部就曾以特別國(guó)債形式向四大國(guó)有行進(jìn)行注資。數(shù)據(jù)顯示，1997年末，四大行不良貸款已超1萬(wàn)億元，占其全部貸款的25.6%。超過(guò)四分之一的不良資產(chǎn)占比使得四大行積重難行。此外，同期四大行資本充足率約3.5%，遠(yuǎn)低于巴塞爾協(xié)議8%的最低要求。
在此背景下，財(cái)政部決定發(fā)行30年期2700億元特別國(guó)債為四大行補(bǔ)充資本金。為發(fā)行2700億元的特別國(guó)債，央行先行將存款準(zhǔn)備金率從13%下調(diào)至8%，四大行約2400億元存款準(zhǔn)備金變成超額存款準(zhǔn)備金，再加上此前的300億元超額準(zhǔn)備金共計(jì)2700億元，四大行再以這些資金定向購(gòu)買特別國(guó)債，財(cái)政部為四大行補(bǔ)充資金完成注資。
與26年前“背水一戰(zhàn)”不同的是，當(dāng)前國(guó)有六大行經(jīng)營(yíng)整體穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量均處于健康狀態(tài)。本次發(fā)行特別國(guó)債補(bǔ)充國(guó)有大行核心一級(jí)資本是為了進(jìn)一步提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)質(zhì)效，發(fā)揮資本的杠桿撬動(dòng)作用，增強(qiáng)信貸投放能力，進(jìn)一步加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度，為推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好、提振市場(chǎng)信心提供更加有力的支撐。
中小銀行如何應(yīng)對(duì)資本補(bǔ)充問(wèn)題？
探索合理補(bǔ)充中小銀行資本新途徑
在國(guó)有大行補(bǔ)充資本之外，中小銀行資本補(bǔ)充問(wèn)題同樣需要關(guān)注。2020年7月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議首次提出，在2020年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過(guò)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。
近年來(lái)，多地已啟動(dòng)地方政府專項(xiàng)債為轄內(nèi)中小銀行注資。據(jù)平安證券統(tǒng)計(jì)，2023年和2021年是中小銀行資本補(bǔ)充專項(xiàng)債實(shí)際發(fā)行金額較多的年份，分別為2249.8億元、1594億元，目前累計(jì)發(fā)行超過(guò)5000億元。今年以來(lái)，僅廣西發(fā)行了一期支持中小銀行發(fā)展的專項(xiàng)債券。
對(duì)于中小銀行資本補(bǔ)充問(wèn)題，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任、首席專家曾剛表示：“商業(yè)銀行尤其是中小銀行需要補(bǔ)充資本金以加快不良資產(chǎn)的處置，從而增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。從中長(zhǎng)期來(lái)看，中小銀行面臨著比大型銀行要更嚴(yán)峻的資本補(bǔ)充挑戰(zhàn)�！�
面對(duì)中小銀行注資挑戰(zhàn)，他指出，在中小銀行市場(chǎng)化外部融資渠道受限的情況下，地方專項(xiàng)債成為了重要的外部資本金來(lái)源，在推動(dòng)中小銀行新一輪的改革化險(xiǎn)方面發(fā)揮了重要的作用。需要注意的是，專項(xiàng)債作為特殊形式的財(cái)政資金，其運(yùn)作并非基于市場(chǎng)化原則，更多考慮的是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)化解時(shí)期的公共需要，并非中小銀行在經(jīng)營(yíng)中可以依靠的長(zhǎng)期資金來(lái)源。
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