“基于人口因素，外資企業(yè)特別親睞印尼和越南市場；語言能力是馬來西亞市場強項，外派人員在該地生活較為安全、舒適；新加坡的缺點是市場規(guī)模小，因其金融發(fā)展比較成熟，老百姓在投融資、支付及電子購物方面痛點不多，所以機遇也不多�！�1月4日，在新金融聯(lián)盟舉辦的“新外部環(huán)境下金融科技出海的挑戰(zhàn)與應(yīng)對”內(nèi)部研討會上，馬來亞銀行宏觀經(jīng)濟研究總監(jiān)鄭寧在主題發(fā)言中表示。
會上，新金融聯(lián)盟學(xué)術(shù)顧問、北京大學(xué)國家發(fā)展研究院院長黃益平，阿里云智能集團副總裁、新金融行業(yè)總經(jīng)理張翅，匯付天下董事長、首席執(zhí)行官周曄，信也科技印尼業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官顧鳴，嘉銀科技副總裁陳彤，中電金信港澳事業(yè)部總經(jīng)理朱巧琳也做了主題發(fā)言。絲路基金投資三部負責(zé)人陳之平、商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院研究員王誠交流。
會議由新金融聯(lián)盟秘書長吳雨珊主持，中國金融四十人論壇提供學(xué)術(shù)支持。來自海內(nèi)外的監(jiān)管部門、金融機構(gòu)、金融科技公司代表近80人通過線上線下參會。以下為鄭寧發(fā)言全文。
放眼東南亞市場：在變革中尋找機遇
文| 鄭寧
近幾年，中國的數(shù)碼企業(yè)憑借技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，紛紛在東南亞市場嶄露頭角。先行出海企業(yè)成績不俗，不但滿足了當(dāng)?shù)厥袌龅男枨�，惠及老百姓，也推動了整個東南亞地區(qū)數(shù)字經(jīng)濟的繁榮。那么，在東南亞市場中，哪些國家的布局潛力最大？風(fēng)險最��？有何注意事項？
哪些東南亞國家最具布局潛力？
東盟由十個國家組成，總計約有7億人口，目前正在歡迎新成員——東帝汶。我們重點關(guān)注其中6個經(jīng)濟較發(fā)達的國家。
東南亞的幾個經(jīng)濟體現(xiàn)在正經(jīng)歷騰飛階段。其中越南和印尼潛力不容忽視，未來幾年這兩個經(jīng)濟體GDP的增速不低于6%；馬來西亞進入了固定投資猛增大周期；新加坡憑借周邊國家的迅速發(fā)展，取得了不錯的經(jīng)濟表現(xiàn)，GDP增長為4%。唯有泰國經(jīng)濟仍然面臨結(jié)構(gòu)性的因素拖累，未來幾年增速或許不高于3%。
東盟四個潛力最大的國家分別是印尼、越南、馬來西亞、泰國。在這些地區(qū)開拓業(yè)務(wù)有哪些優(yōu)勢和弊端？日本的貿(mào)易組織每年要就這個題目調(diào)研數(shù)千家跨國企業(yè)，今年的結(jié)論是：基于人口因素，外資企業(yè)特別親睞印尼和越南市場；同時非常認(rèn)可馬來西亞這個多元種族社會，語言能力是馬來西亞市場強項，外派人員在該地生活較為安全、舒適。
我在新加坡央行任職15年，介紹一下出海新加坡的優(yōu)勢和弊端。新加坡對數(shù)字經(jīng)濟監(jiān)管理念、條規(guī)，以及支持度都非常透明、清晰且可預(yù)見。該國政府包括央行非常努力推動科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，無論是數(shù)碼科技巨頭還是初創(chuàng)企業(yè)，都認(rèn)為新加坡營商環(huán)境不錯。
新加坡的缺點是市場規(guī)模小，因其金融發(fā)展比較成熟，老百姓在投融資、支付及電子購物方面痛點不多，所以機遇也不多。反而是人口眾多的一些新興市場，金融體制尚未完全成熟，存在未被現(xiàn)有企業(yè)與體制滿足的需求，對于中資數(shù)字金融企業(yè)而言，會是更有發(fā)展空間的新興市場。
調(diào)研還發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)在不同的東南亞國家所遇到的痛點不同。比如，印尼、越南、泰國三個地區(qū)的共同點是市場條規(guī)不明確，行政手續(xù)比較繁瑣復(fù)雜。我個人認(rèn)為，對于中資科創(chuàng)企業(yè)來說，數(shù)字經(jīng)濟條規(guī)如果還在醞釀中，還在不斷演變，可能是一個難得的機會，可以說是高風(fēng)險、高回報的環(huán)境。
馬來西亞的一個弊端是高新科技人才比較稀缺，該國政府正積極加大投入，希望培育更多的高新技術(shù)人才。新加坡在工資成本、運營成本方面比較缺乏競爭力。
東南亞的電子支付和電子商務(wù)的蛋糕有多大？新加坡的數(shù)碼基建或許比較發(fā)達，條規(guī)比較成熟，不過最大的蛋糕還是在印尼，因為他們的市場體量最大。
2023年9月，東盟啟動了數(shù)碼經(jīng)濟合作框架，希望通過9個領(lǐng)域一體化，在2030年盤活2萬億美元的市場增量。不過，東盟各國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的步伐不大一致，參差不齊，要達到一體化的愿景蠻具挑戰(zhàn)性。
在數(shù)碼一體化方面指數(shù)上，東盟國家領(lǐng)先的有泰國、馬來西亞、文萊及新加坡。
從東南亞國家的互聯(lián)網(wǎng)速度上看，比如印尼，因為他們是由幾千個島嶼組成的國家，在互聯(lián)網(wǎng)速度基建方面發(fā)展比較慢。
價廉物美才是問題
我再談?wù)勚袊鴶?shù)字金融、數(shù)字經(jīng)濟企業(yè)出海可能面臨的挑戰(zhàn)。出海企業(yè)在監(jiān)管層面遇到的風(fēng)險可能來自兩方面：第一，在現(xiàn)有環(huán)境上遇到難點。第二，眼前一片晴朗，但在未來可能出現(xiàn)監(jiān)管障礙。
一個外資企業(yè)要在海外布局，首先要滿足當(dāng)?shù)乩习傩盏男枨�，對本地有好處�?strong>如果滿足了當(dāng)?shù)匦枨�，照常理不�?yīng)該受到當(dāng)?shù)卣柚��？墒�，如果搶占了�?dāng)?shù)仄髽I(yè)市場份額，出海的道路會出現(xiàn)一些突變。
近幾年，中國電子商務(wù)在東南亞發(fā)展不俗，但最近在泰國和印尼遭遇監(jiān)管條例的阻滯。
去年底，泰國首相召集了24個不同部委，推出了68項新的舉措，嚴(yán)厲排查，禁止品質(zhì)低劣的商品流入泰國，其實想打壓的是Temu之類的中國電商，對此中國駐泰國大使館立刻做出了強烈反應(yīng)。我問一位泰國的朋友，這不是在欺負人嗎？我的朋友這樣解釋，如果中國的商品真的品質(zhì)低劣，反倒不成問題。問題就在于中國商品價廉物美，對當(dāng)?shù)厣碳以斐闪送{，政府必須采取措施加以打壓。
最近，印尼也同樣有抵制外國電商的傾向。一位印尼朋友告訴我，一件衣服從海外進口到印尼，一般會經(jīng)過6層批發(fā)商、零售商的層層加價抽取利潤，才送到城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村到消費者手中。外國電商影響了這些中間商的飯碗，當(dāng)?shù)卣仨氉龀霰O(jiān)管的回應(yīng)。站在中資企業(yè)視角，企業(yè)家或許認(rèn)為不過是把國內(nèi)成功營商模式復(fù)制到海外。但我的這位印尼朋友說，不能完全把利潤都賺光，必須讓利。
無論是數(shù)字金融還是電子商務(wù)，出海開拓業(yè)務(wù)并不容易，不但要分析眼前監(jiān)管格局，還要深入研究當(dāng)?shù)氐恼剃P(guān)系，提前預(yù)見發(fā)展過快可能引發(fā)的監(jiān)管風(fēng)險，采取更具包容性的發(fā)展模式。
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