“促進(jìn)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，有五個(gè)著力點(diǎn)：一是加大對(duì)優(yōu)質(zhì)信托公司的創(chuàng)新類業(yè)務(wù)支持力度；二是允許信托公司平等參與二級(jí)市場(chǎng)投資；三是建立自律機(jī)制，規(guī)范良性競(jìng)爭(zhēng)，避免惡性內(nèi)卷；四是優(yōu)化信托產(chǎn)品登記與發(fā)行機(jī)制，提高效率；五是重塑信托行業(yè)文化，提升行業(yè)形象�！�2月22日，在新金融聯(lián)盟舉辦的“信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防控”內(nèi)部研討會(huì)上，建信信托黨委副書記盧剛在主題發(fā)言中表示。
中國(guó)外貿(mào)信托總經(jīng)理衛(wèi)濛濛、華鑫信托董事長(zhǎng)朱勇、光大信托總裁邵泉、國(guó)投泰康信托董事長(zhǎng)傅強(qiáng)也做了主題發(fā)言。原銀保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝、中國(guó)人民大學(xué)信托與基金研究所原執(zhí)行所長(zhǎng)邢成、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)負(fù)責(zé)人參與交流。
會(huì)議由新金融聯(lián)盟秘書長(zhǎng)吳雨珊主持，中國(guó)金融四十人論壇提供學(xué)術(shù)支持。來(lái)自信托、銀行、基金、保險(xiǎn)及金融科技公司等50家機(jī)構(gòu)的近80位代表通過(guò)線上線下參會(huì)。以下為盧剛發(fā)言內(nèi)容。
深入貫徹監(jiān)管文件精神持續(xù)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
文| 盧剛
建信信托黨委副書記 盧剛
近期，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了金融監(jiān)管總局《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下稱《意見(jiàn)》）的通知，《意見(jiàn)》為信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展設(shè)立了新目標(biāo)，提出了新要求，描繪了新格局。結(jié)合信托業(yè)新的發(fā)展情況及建信信托的實(shí)際，我談幾點(diǎn)思考和建議。
信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展面臨的主要問(wèn)題
當(dāng)前信托業(yè)正面臨強(qiáng)化監(jiān)管、收入承壓、風(fēng)險(xiǎn)暴露、利潤(rùn)下降等問(wèn)題，高質(zhì)量發(fā)展面臨一系列挑戰(zhàn)。
一是營(yíng)收和利潤(rùn)大幅下降。這是所有機(jī)構(gòu)面臨的共同問(wèn)題。
二是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)承壓。房地產(chǎn)和地方融資平臺(tái)等領(lǐng)域業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口較大，風(fēng)險(xiǎn)處置手段較為單一。
三是業(yè)務(wù)質(zhì)效尚需提升。傳統(tǒng)非標(biāo)業(yè)務(wù)占比仍然高；標(biāo)品投資主動(dòng)管理能力比較弱；服務(wù)信托創(chuàng)新滯后，收入利潤(rùn)貢獻(xiàn)不足；數(shù)字化轉(zhuǎn)型深度不足；業(yè)務(wù)創(chuàng)新較為乏力。
四是“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。資產(chǎn)管理信托同質(zhì)化嚴(yán)重，差異化不足；資產(chǎn)服務(wù)信托競(jìng)爭(zhēng)加劇，專業(yè)化能力亟待提升；公益信托仍在探索階段，特別是不少信托公司熱衷于打價(jià)格戰(zhàn)，尤其在資產(chǎn)服務(wù)信托方面，造成行業(yè)服務(wù)費(fèi)率持續(xù)下探，行業(yè)秩序受到不利的影響。
五是行業(yè)良好風(fēng)尚未形成。社會(huì)對(duì)信托業(yè)的信任成本仍然較高。短期逐利導(dǎo)向較強(qiáng)，長(zhǎng)期價(jià)值有所忽視，投資者教育不足，隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型的不斷深入，信托業(yè)在社會(huì)公眾、監(jiān)管部門及金融同行中的形象受到了一定程度的挑戰(zhàn)。
信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的建信實(shí)踐
我們認(rèn)為，信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展首先要轉(zhuǎn)變思想，摒棄賺快錢、追求高收益的慣性思維，轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)的精耕細(xì)作，通過(guò)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，滿足人民美好需求，獲得長(zhǎng)期可持續(xù)的收益。
（一）服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力高質(zhì)量發(fā)展
習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)“要堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨”，建信信托始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心使命，聚焦主責(zé)主業(yè)，扎實(shí)做好業(yè)務(wù)布局。
一是主動(dòng)服務(wù)國(guó)家建設(shè)，積極服務(wù)國(guó)家重大國(guó)家戰(zhàn)略中投融資的需求。去年，我們?nèi)晷略O(shè)項(xiàng)目投融資265億元。比如，我們?cè)趶V州以支持“粵港澳大灣區(qū)”建設(shè)為例，設(shè)立了資金集合信托，為廣州知識(shí)城綜合管廊以及配套設(shè)施PPP項(xiàng)目提供融資支持，帶動(dòng)周邊旅游資源開(kāi)發(fā)，促進(jìn)了區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二是大力支持現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。建信信托旗下私募股權(quán)投資平臺(tái)建信北京，聚焦國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和科技創(chuàng)新，累計(jì)支持科創(chuàng)企業(yè)近300家，投資規(guī)模近300億元。我們投資的立得空間和華海清科榮獲了“國(guó)家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)”。
三是助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型。圍繞“雙碳”目標(biāo)，豐富產(chǎn)品譜系，強(qiáng)化與“五大六小”電力央企、省屬能源國(guó)企的合作，2024年新增項(xiàng)目投資20.7億。我們和天合光能、國(guó)家綠色產(chǎn)業(yè)基金合資成立了“綠色雙碳產(chǎn)業(yè)基金”，致力于為中國(guó)的雙碳指標(biāo)貢獻(xiàn)力量。
（二）回歸信托本源，強(qiáng)化受托人職責(zé)意識(shí)
《意見(jiàn)》有一個(gè)明確要求，要求信托業(yè)公司立足受托人定位，發(fā)揮信托機(jī)構(gòu)資產(chǎn)獨(dú)立、風(fēng)險(xiǎn)隔離的功能優(yōu)勢(shì)。建信信托為了滿足居民財(cái)富管理、企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展還有社會(huì)治理的需求，大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)和養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)。
在財(cái)富管理方面，通過(guò)持續(xù)提升客戶服務(wù)能力和資產(chǎn)配置能力，樹(shù)立業(yè)務(wù)口碑。2024年，新增家族客戶518個(gè)，創(chuàng)新設(shè)立了國(guó)內(nèi)首款股票家族信托，成功把上市公司的控股股東部分存量股票置入“全委托型”家族信托，隨后實(shí)現(xiàn)了多類股權(quán)和股票家族信托業(yè)務(wù)。
在資產(chǎn)服務(wù)信托方面，更好地發(fā)揮了信托制度優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)處置信托和房企紓困信托，2024年新設(shè)規(guī)模708億元。在當(dāng)前市場(chǎng)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)面臨基本面，這一類信托是下一步發(fā)力的重點(diǎn)。
在養(yǎng)老服務(wù)信托方面，立足于養(yǎng)老金融大文章，滿足客戶需求，打造“安心專養(yǎng)”信托產(chǎn)品，為企事業(yè)單位薪酬遞延、福利計(jì)劃、補(bǔ)充養(yǎng)老、基金跟投等提供相關(guān)的綜合管理服務(wù)。
（三）助力慈善事業(yè)，體現(xiàn)信托業(yè)社會(huì)責(zé)任
建信信托持續(xù)挖掘家族信托客戶、央國(guó)企的慈善信托需求，持續(xù)發(fā)揮慈善信托在第三次分配中的優(yōu)勢(shì)，積極開(kāi)展慈善捐贈(zèng)和志愿活動(dòng)。2024年8月，我們?cè)O(shè)立了建信信托“慧啟燒燙傷救助”慈善信托，客戶宣布將陸續(xù)捐贈(zèng)1000萬(wàn)元資金持續(xù)關(guān)注燒燙傷領(lǐng)域，并通過(guò)愛(ài)佑慈善基金會(huì)和北京兒童醫(yī)院落地。10月，我們先后在南通和杭州發(fā)布“安心善養(yǎng)”對(duì)公慈善信托，為希望履行社會(huì)責(zé)任的企業(yè)提供專業(yè)、可靠、一站式的慈善服務(wù)。比如，在南通為17家公辦敬老院、福利院采購(gòu)了配置AED設(shè)備；在杭州推廣認(rèn)知障礙的標(biāo)準(zhǔn)化照護(hù)服務(wù)。
（四）加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新，持續(xù)提升業(yè)務(wù)創(chuàng)收能力
從長(zhǎng)期看，國(guó)內(nèi)廣譜利率下行趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)，資產(chǎn)荒問(wèn)題加劇，對(duì)信托公司的營(yíng)收增長(zhǎng)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新提出了更大的挑戰(zhàn)。建信信托積極鼓勵(lì)探索轉(zhuǎn)型發(fā)展的工作機(jī)制，通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展促轉(zhuǎn)型。
一是及時(shí)發(fā)掘和響應(yīng)市場(chǎng)和客戶需求，為業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供必要的資源保障和試錯(cuò)空間。比如，我們抓住全社會(huì)不良資產(chǎn)上升的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)，拓展房企紓困的風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托，充分挖掘產(chǎn)業(yè)鏈上的共益?zhèn)椭卣顿Y業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，現(xiàn)在有很多項(xiàng)目在推進(jìn)過(guò)程中。
二是加大新場(chǎng)景、新業(yè)務(wù)、新模式的研究，不斷增強(qiáng)創(chuàng)新意識(shí)，保持行業(yè)和業(yè)務(wù)的敏銳度，從政策支持、市場(chǎng)變化和客戶需求中尋找業(yè)務(wù)創(chuàng)新的突破點(diǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的增長(zhǎng)點(diǎn)。
三是加強(qiáng)考核激勵(lì)，建立提高轉(zhuǎn)型創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入、掛鉤單價(jià)和專項(xiàng)評(píng)先評(píng)優(yōu)機(jī)制，鼓勵(lì)探索創(chuàng)新發(fā)展求新求變。
（五）完善投研體系，扎實(shí)提升投研能力
建信信托專門建立了覆蓋前后臺(tái)分條線分層分級(jí)的公司投研體系。在公司層面（戰(zhàn)略級(jí)），以研究部為中心，推動(dòng)建立覆蓋業(yè)務(wù)條線和審批風(fēng)控條線的投研體系。在部門層面（戰(zhàn)術(shù)級(jí)），以各條線為中心，推動(dòng)構(gòu)建投資和研究緊密融合的投研小組。在人才隊(duì)伍方面，根據(jù)業(yè)務(wù)需求，重點(diǎn)從從業(yè)經(jīng)歷、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力、責(zé)任心等方面，配齊配強(qiáng)投研骨干。在系統(tǒng)工具方面，充分運(yùn)用建行集團(tuán)投研體系及外部投研支撐工具。
（六）強(qiáng)化基礎(chǔ)管理，完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系
我們做了幾方面工作：一是完善風(fēng)險(xiǎn)政策與風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化黨委對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)的直接指導(dǎo)和有力監(jiān)督。二是鞏固筑牢干部員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。三是實(shí)施集中審批，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)偏好，嚴(yán)格業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和審批。四是開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)化解攻堅(jiān)活動(dòng)，推進(jìn)存量風(fēng)險(xiǎn)處置。五是優(yōu)化工作機(jī)制，強(qiáng)化基礎(chǔ)管理能力。六是加大合規(guī)性監(jiān)督檢查力度。
政策建議
當(dāng)前，信托業(yè)整體上仍然處于轉(zhuǎn)型深化階段，無(wú)論從外部宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)民財(cái)富積累趨勢(shì)，還是從信托業(yè)內(nèi)在制度優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿?lái)看，中國(guó)信托業(yè)發(fā)展空間很大，前景廣闊。針對(duì)高質(zhì)量發(fā)展，我提幾點(diǎn)建議：
一是加大對(duì)監(jiān)管評(píng)級(jí)良好且具有系統(tǒng)性影響的信托公司試點(diǎn)創(chuàng)新類業(yè)務(wù)的支持力度。建信信托愿意作為股權(quán)投資領(lǐng)域“投貸一體聯(lián)動(dòng)”服務(wù)科技型產(chǎn)業(yè)以及國(guó)家級(jí)基金和不動(dòng)產(chǎn)投資及不動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的試點(diǎn)單位，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
二是允許信托公司和其他資管機(jī)構(gòu)平等參與二級(jí)市場(chǎng)。現(xiàn)在，標(biāo)品業(yè)務(wù)是各大信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向，但是截至目前，信托公司還不能開(kāi)展國(guó)債期貨、證券投資顧問(wèn)、?MOM業(yè)務(wù)，在參與網(wǎng)下打新及定向增發(fā)業(yè)務(wù)中也只能以自有資金認(rèn)購(gòu)，建議監(jiān)管部門予以相關(guān)業(yè)務(wù)許可和支持。
三是建立自律機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，避免惡性“內(nèi)卷”。特別是在資產(chǎn)服務(wù)信托領(lǐng)域，包括破產(chǎn)重整服務(wù)信托、財(cái)富管理服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托等方面，建議借鑒銀行和光伏行業(yè)的自律機(jī)制經(jīng)驗(yàn)，由信托業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，在規(guī)范服務(wù)內(nèi)容和提高標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，推動(dòng)出臺(tái)業(yè)務(wù)費(fèi)率行業(yè)自律指引，明確費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)空間，維護(hù)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)。
四是優(yōu)化信托產(chǎn)品登記與發(fā)行機(jī)制。信托產(chǎn)品目前采取的登記制度存在覆蓋面不足、登記標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一的問(wèn)題，影響了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行效率。建議建立覆蓋全面、標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一的信托產(chǎn)品登記平臺(tái)，完善產(chǎn)品審批流程，減少審批環(huán)節(jié)，提升發(fā)行效率。同時(shí)，建議明確信托產(chǎn)品在銀行間市場(chǎng)及交易所市場(chǎng)的開(kāi)戶要求，允許符合條件的信托產(chǎn)品參與多層次資本市場(chǎng)交易。
五是重塑信托行業(yè)文化，提升行業(yè)形象。我呼吁，行業(yè)要強(qiáng)化信義業(yè)務(wù)，立足受托人定位，堅(jiān)定維護(hù)受益人合法權(quán)益；加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，規(guī)范信息披露，增強(qiáng)公眾信任；強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任，通過(guò)慈善信托、家族信托等業(yè)務(wù)助力社會(huì)資源合理配置，樹(shù)立行業(yè)形象，提高公眾對(duì)信托業(yè)的認(rèn)知度和認(rèn)可度；開(kāi)展線上線下宣傳活動(dòng)，定期發(fā)布行業(yè)發(fā)展成果，展現(xiàn)信托在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保障社會(huì)民生及財(cái)富管理中的積極作用，樹(shù)立信托業(yè)的良好形象。
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