【大河財(cái)立方 記者 孫凱杰】隨著六大行集體下調(diào)存款利率，市面上的大額存單利率再次集體下滑，大部分銀行相關(guān)產(chǎn)品年利率已低至“1時(shí)代”。
5月31日，大河財(cái)立方記者走訪了鄭州市的各大商業(yè)銀行看到，除了少數(shù)城商行外，大部分銀行的大額存單年利率都已低至2%以下；此外，5年期的大額存單幾乎在市場(chǎng)絕跡，絕大多數(shù)商業(yè)銀行都暫停了5年期大額存單產(chǎn)品的售賣(mài)。
2%利率愈發(fā)稀有，六大行大額存單利率已跌破1.6%
存款利率下調(diào)迅速影響到了大額存單市場(chǎng)。
大河財(cái)立方記者在走訪中了解到，5月31日，鄭州市多數(shù)銀行的一年期、三年期大額存單年利率已低于2%，國(guó)有六大行最低，均低于1.6%。股份制銀行中，部分給出了較為優(yōu)惠的年利率，而城商行則仍有2%以上大額存單售賣(mài)，頗受儲(chǔ)戶(hù)歡迎。
其中，鄭州銀行在三年期大額存單給出了2.25%的年利率，在記者走訪的銀行中屬于最高水平，且是唯一存在2%年利率以上產(chǎn)品的銀行。部分儲(chǔ)戶(hù)向記者介紹，幾天前，在部分縣域的鄭州銀行網(wǎng)點(diǎn)，還能提供更高的年利率產(chǎn)品，但對(duì)儲(chǔ)戶(hù)開(kāi)戶(hù)行有所限制。
由于商業(yè)銀行凈息差持續(xù)下行，降低存款利率、減小經(jīng)營(yíng)壓力勢(shì)在必行。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年第四季度末，全國(guó)商業(yè)銀行平均凈息差為1.53%，相較于第二季度末下降2個(gè)bp，凈息差整體仍呈下行趨勢(shì)。
記者在走訪中注意到，幾乎所有銀行都取消了5年期大額存單的售賣(mài)，這或許是對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的提前預(yù)判。例如，2021年5月，國(guó)有大行的五年期大額存單利率在3.5%左右，而到了2025年5月，這一利率甚至超過(guò)了銀行的消費(fèi)貸款水平。對(duì)于銀行而言，持續(xù)走低的利率環(huán)境也可能導(dǎo)致長(zhǎng)期定期存款面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。
利率不斷下調(diào)，有存款“搬家”至理財(cái)和基金
2024年8月，剛剛退休的張女士把一筆20萬(wàn)元的資金存入了某股份制銀行，三年期的年利率是2.4%。然而2025年3月，她因需要用錢(qián)取出了一部分，當(dāng)5月再次想購(gòu)入時(shí)，最高年利率只有1.6%的產(chǎn)品能選擇了。
不到一年的時(shí)間，大額存單的利率降低幅度接近100個(gè)bp，是當(dāng)下市場(chǎng)普遍情況。而作為某種程度上的替代品，部分投資者轉(zhuǎn)向債券基金和銀行理財(cái)。
央行數(shù)據(jù)顯示，今年4月單月，居民部門(mén)存款減少1.39萬(wàn)億元，同期非銀存款大增，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.57萬(wàn)億元，同比增加 1.90萬(wàn)億元。
2024年，債券市場(chǎng)出現(xiàn)罕見(jiàn)的牛市，盡管出現(xiàn)波動(dòng)，但全年收益較好，99%的債券型基金在全年實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率達(dá)到4.59%，遠(yuǎn)超存款利率。種種利好因素，也促使了低風(fēng)險(xiǎn)投資者將資金從存款中轉(zhuǎn)移至債券基金。
如果以境內(nèi)市場(chǎng)為例，債券基金的收益長(zhǎng)期來(lái)看甚至優(yōu)于權(quán)益類(lèi)投資。民生加銀基金分析，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，自2010以來(lái)截至今年5月29日，債券型基金總指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)97.69%，而同期的全A指數(shù)累計(jì)漲幅74.04%，且期間年化波動(dòng)率較高，最大回撤55.99％。在存款利率不斷下調(diào)的背景下，存款“搬家”的趨勢(shì)也正日益顯現(xiàn)。
與此同時(shí)，銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模也持續(xù)上漲。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，截至2025年4月30日，境內(nèi)銀行理財(cái)規(guī)模已超過(guò)31萬(wàn)億元，環(huán)比3月末增長(zhǎng)近2000億元，已經(jīng)逼近同期境內(nèi)公募基金的合計(jì)規(guī)模。其中現(xiàn)金管理型、固定收益型產(chǎn)品的增加額度靠前。
不過(guò)，也有部分市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，債券市場(chǎng)已經(jīng)“透支”了太多漲幅，未來(lái)的收益難以復(fù)制2024年的表現(xiàn)。今年以來(lái)，債券市場(chǎng)經(jīng)歷了一段較長(zhǎng)的調(diào)整，導(dǎo)致債券基金和銀行理財(cái)收益出現(xiàn)波動(dòng)，而此時(shí)對(duì)于堅(jiān)守銀行存款的投資者來(lái)說(shuō)，“穩(wěn)穩(wěn)賺錢(qián)”的體驗(yàn)感則會(huì)好很多。
風(fēng)險(xiǎn)偏好下，仍有儲(chǔ)戶(hù)持續(xù)選擇大額存單
即使存款利率不斷下調(diào)，仍然有大量?jī)?chǔ)戶(hù)選擇繼續(xù)投資大額存單。32歲的李冰（化名）從工作以來(lái)就有定期存款的習(xí)慣。他向記者坦言，由于認(rèn)為“缺乏在股市獲利的能力”，因此始終選擇大額存單以提升資產(chǎn)收益，即便是風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也未曾涉足。他表示，近兩年來(lái)存款利率的下調(diào)速度確實(shí)比較快，這次手里的存款到期后，會(huì)找一找利率更高的本地銀行，“不過(guò)，存款金額始終控制在50萬(wàn)元以?xún)?nèi)，這樣既能享受存款保險(xiǎn)的保障，又能穩(wěn)妥地獲取利息”。
“不想承受本金損失”，是大量投資者持續(xù)選擇大額存單的最重要原因。在資管新規(guī)落地后，資管產(chǎn)品的剛性?xún)陡兑巡粡?fù)存在，市面上能夠保證固定本息的投資方式，只剩下了存款。
一名國(guó)有大行的大堂經(jīng)理表示，即便銀行存款利率再低，也能保證100%的正收益，而銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品是存在虧損風(fēng)險(xiǎn)的，一年下來(lái)，如果行情不好，收益可能還沒(méi)有存款多。
西部證券研報(bào)分析，定期存款占比持續(xù)上升，個(gè)人存款定期化趨勢(shì)尤為明顯，定期存款需求偏向城商行。存款“定期化”趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)，需依賴(lài)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)、居民企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，或監(jiān)管推動(dòng)定期存款利率曲線平坦化以削弱定期存款吸引力。
責(zé)編:劉安琪 | 審核:李震 | 監(jiān)審:古箏
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評(píng)論