中銀國際：升農(nóng)業(yè)銀行(01288)目標價至6.95港元 價值被低估 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，中銀國際發(fā)布研報稱，農(nóng)業(yè)銀行(01288)在2025年前三季度與上半年凈息差分別為1.3%和1.32%，較2024年底分別下降12及10個基點;又認為銀行2025年三季度資產(chǎn)質(zhì)量改善，估值具備吸引力，將H股目標價從6.09港元升至6.95港元，相當于預測今年市賬率0.8倍;維持“買入”評級。

中銀國際指出，農(nóng)行第三季及首三季純利均錄正增長，顯示其在復雜的經(jīng)濟環(huán)境中具有強大的競爭力;2025年第三季度凈利潤同比增長3.7%，增速較第二季度的3.2%和第一季度的2.2%進一步加快。中銀國際認為，考慮到農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)固、股東回報率不俗和股息率吸引，認為農(nóng)行價值被低估;預計其2025年平均股東權益報酬率將達到10.1%。

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